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铂链通过美国证监会Howey测试成中国首例获美认定合规人工智能类区块链项目

2018-07-14 16:07:45

近日，首个由区块链驱动的人工智能数据交换平台铂链Bottos对外宣布，铂链Bottos已获得美国证监会Howey测试，成为国内第一例获得美国证券会认定的合规、非证券类、人工智能类区块链项目，同时是国内首个产品已落地的区块链项目，满足此两项意味着铂链令牌可面向所有美国公民售卖，成为可在亚马逊售卖的商品。据了解，目前海内外行业内满足此认定的项目极其少数。

据介绍，铂链Bottos的“Howey Test”报告已经在美国旧金山律师事务所Velton·Zegelman 网站上发布。报告对铂链的经济白皮书和技术白皮书进行了详细研究分析，并参考Founder律师事务所（见下图）对铂链的代币销售提供的法律意见书，认为：铂链BTO不属于证券，故不必纳入SEC（美国证监会）的证券类监管范畴。

铂链通过美国证监会Howey测试成中国首例获美认定合规人工智能类区块链项目

美国国会在1933年《证券法》和1934年《证券交易法》中对“证券”进行了定义：在美国, 所有证券的发行和出售必须在证券委员会处进行登记注册或者根据注册要求享有豁免资格。“Howey Test”是判定某一金融工具是否为“投资合同”进而构成“证券”的有效手段，它包含了四要素：（1）资本投入；（2）投资于一个共同事业；（3）期待获取利润；（4）不直接参与经营，仅仅凭借发起人或第三方的努力。

根据以上四要素，Velton·Zegelman PC律师事务对铂链BTO进行了“Howey测试”分析：

（1）资本投入。这里的资本投入不仅包括筹措资本、资产、现金，还包括货物、服务或期票，因为购买者为了获得BTO需要支付加密货币，构成了资本投入，因此Howey测试的第一条是符合的。

（2）投资于一个共同事业。美国不同地区的法院使用不同的测试来分析一个共同事业的存在。主要方式包括：（a）横向的共性比较；（b）狭义的纵向的共性比较；（c）广义的纵向的共性比较。在狭义的纵向的共性比较中，BTO的投资者获得的收入并不依赖于平台，因此BTO是不符合“Howey Test”的第二条。在广义的纵向的共性比较中，要求投资者的成功依赖于发起人的专业知识。但就BTO来说，投资者的成功依赖的是他自身的专业知识而非平台提供。因此总的来说，BTO不符合“Howey Test”的第二条。

（3）期待获取利润。但是有利润或者收入并不意味着投资协议就一定属于证券。

（4）不直接参与经营，仅仅凭借发起人或第三方的努力。因为投资者获得利润来源于对BTO的使用，并不仅仅是持有，而使用的方式是多种多样的，并不单一，因此不符合第四条。

综上，Velton·Zegelman PC律师事务对BTO进行“Howey Test”之后的结果是：第一条是符合的，第二条是否符合要视具体情况分析，第三、四条是不符合的。所以Velton·Zegelman PC最终认为，BTO并不符合证券的定义，相应的，联邦证券法也并不适用于BTO的原始发行和后续交易。不过，Velton·Zegelman PC提醒，不排除类似BTO这种投资方式和非证券化的区块链项目会被美国证券交易委员会认为是证券从而受到监管的风险。

铂链Bottos CEO 宋欣表示，任何一个行业的创新发展，都离不开整个行业的参与者共同努力。铂链Bottos 此次能够获得美国证监会的测试通过，再次证明铂链Bottos的创新价值获得了国际权威金融机构的肯定。当然，作为中国首个基于区块链技术的全球最大数据集合池、全球首个人工智能数据合约，铂链Bottos将加快技术创新，以及产品迭代，并积极愿意和全球公有链项目共享最新技术成果，以此推动中国、乃至全球公有链项目的向前发展。

据软银ARM生态联盟相关人士认为，铂链Bottos获得美国证监会Howey测试，成为国内第一例获得美国证券会认定的合规、非证券类、人工智能类区块链项目，这是继8月27日，美证监会就the DAO项目展开调研，实施逐例评测，9月中韩等亚洲各国启动证券类监管、取缔风暴后，中国首个在美获得认定的人工智能类共有链项目，标志着铂链Bottos项目在全球合规化进程中迈出了关键的一步，这在我国的公有链项目中尚属首次。“Howey Test”是美国证券交易委员会用来判定某项投资合同是否属于证券的权威标准，此次铂链Bottos通过“Howey Test”被证明属于非证券，具有里程碑意义。

铂链（Bottos) 是基于区块链技术的全球最大数据集合池，解决人工智能（AI）行业优质数据获取难的痛点，独创智能数据入股合约，用数据挖矿方式实现个人数据财富共享，构建AI界的以太坊生态。铂链（Bottos) 主要有两个目标：建造世界上最高效数据交换中心和构建人工智能界的“以太坊”生态。前者可以帮助AI极客和公司因为新规模的数据而产生更好的模型，也因为更新的数据而产生更新的模型，后者可以帮助任何极客团队和公司轻松建立AI算法/模型然后资助寻找优质数据，进而训练算法/模型，同时给那些数据提供方带来新的经济激励，也给众包智慧和聚集数据带来了更高的价值。

“获得美国证监会测试，只是铂链Bottos 国际化战略的一小步，后期铂链Bottos还将与全球更多知名的金融机构、权威律师机构以及技术伙伴展开多元化合作探索，以此强化铂链Bottos全球化的适用性。”宋欣表示。

作为人工智能界的“以太坊”，铂链（Bottos) 历经数月快速迭代发展，现已与软银ARM生态联盟、伯克利大学区块链研究机构等国际机构建立了合作，是首个产品落地的区块链开源社区项目，广受IBM和华为等海内外AI和Iot企业青睐。另外，铂链（Bottos) 现由新加坡铂链基金会运营，经过一年时间的紧张研发，产品将于本周上线。截至目前，铂链（Bottos)已拥有海内外10万人规模社区，预约产品注册用户超过2万人。