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元旦前公私募减仓业内人士称腾出“做多弹药” 依旧看好1月市场

每日商业报道

2021-02-19 08:02:45

　　1月4日，2021年首个交易日，A股市场喜迎开门红。截至收盘，在A股的主要股指中，创业板指、深证成指等多个指数涨幅均超2%。

图片来源：光大证券

　　多家第三方机构的监测数据显示，在元旦小长假之前，国内偏股型公募及股票私募机构的仓位水平均出现小幅下滑。

　　有业内人士表示，在2020年收官之际，部分机构投资者“降仓落袋”，可能在为新年开局之后的“仓位回补”腾出空间。从信心指数和绝对仓位两方面来看，公私募机构对于A股1月的预期依旧较为乐观。

　　公私募仓位节前均小幅下降

　　前一交易周(2020年12月28日至2020年12月31日)，公募偏股型基金(含股票型和标准混合型两类)整体大幅减仓3个百分点，截至2020年年末收盘时的平均仓位水平为67.17%。其中，股票型基金平均仓位下降2.09个百分点，标准混合型基金仓位下降3.13个百分点，最新平均仓位水平分别为85.88%和64.68%。

　　国内某私募第三方监测数据也表明，节前股票私募机构整体有较为温和的减仓动作。截至2020年12月25日收盘时(由于信披合规等因素，股票私募产品的净值及仓位测算数据均明显滞后于公募产品)，股票私募机构平均仓位水平为78.20%，比前一周下降1.21个百分点，且已连续第二周下滑。

　　相关仓位数据还显示，2020年12月25日当周，20亿元至50亿元规模的股票私募减仓幅度最大，为1.27个百分点。百亿级私募环比减仓幅度最小，仅为0.43个百分点，最新仓位指数为87.96%，依然保持在较高水平。

　　信心指数及绝对仓位高企

　　私募监测数据还显示，截至2021年1月初时，国内私募基金经理A股信心指数为127.43点，比2020年12月初上升了6.96点，创出2020年年初以来的新高。

　　从当前私募及公募机构的绝对仓位水平来看，目前两类机构投资者的平均仓位也运行在历史高位。分析称，从2016年三季度末至今4年多的仓位测算数据来看，目前公募基金整体仓位仍处于历史高位水平。

　　私募监测数据则显示，中高仓位的私募基金数量继续提高，仓位在五成及五成以上的私募基金占比95.71%。截至2020年年末时，有20%的股票私募处于满仓状态，相比上月变化不大；仓位在八成以上(不含满仓)水平的股票私募占比55.71%，比前一月上升了6.72个百分点。

　　整体来看，在2020年12月，高仓位的股票私募占比进一步显著上升，结合信心指数来看，反映出私募基金经理较为看好2021年1月的A股行情。

　　开年策略整体积极

　　对于A股市场开年一段时间的表现，公募机构朱雀基金表示，本轮经济扩张周期正进入补库存阶段。与此同时，自2020年12月下旬以来，国内政策面也好于市场此前预期。整体来看，A股短期仍处于上升趋势中，该机构维持第一季度市场转入“重心略向上的平衡市”这一判断。在市场结构上，预计高估值赛道和低估值价值将持续轮动。

　　私募机构鼎锋资产策略观点认为，当前市场对货币收紧的担忧明显缓解，节前部分权重板块已经出现了突破性走势的特征。在此背景下，后期A股权重指数仍有再度突破向上的可能。

　　金牛私募世诚投资进一步表示，当前A股市场在指数层面已经进入慢牛运行节奏，2021年A股的结构性行情仍会较为丰富。在具体行业赛道上，将重点布局医疗设备、工程机械、食品饮料、新能源车、新兴科技等行业基本面优秀的公司。

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