2021元旦漫谈_天天基金网
以下其实算不上总结，并不用去凑年底总结的热闹，真正的总结也不需要公开处刑。但是我有每月写作的传统，姑且作为漫谈回顾吧。
上一年的市场
前所未有的疫情促使各国央行更快的开动急救模式(比08年快的多，这叫08年集体回忆带来的间接后果)，更快更多的放水；
线下活动断绝，线上化迅猛扩张；
应对巨变，优秀企业，产业链的链头，有化危为机的组织力，各行业内都发生了供给侧分化，在国家间也发生了分化，我们第一次有战胜国那味了；
刺激经济的抓手最后落锤于新能源上，并且是欧亚美几个主要经济体难得有共识的地方；
最后，国内宏观流动性虽在收敛，但微观流动性，愈发的活跃，以基金入市为代表，既受上述因素引发，又产生了更大的正反馈，赚钱效应突出，有力的支持IPO和再融资投产能，支持企业制定宏伟的规划，用更长远的增长空间来支撑拔高的估值。
以上这些因素导致今年市场是强者愈强的风格，大树涨到了天上？现在是软件定义世界，修改定义为涨到天上的才能算大树。
这也让均值回归策略，包括我们过去几年擅长的逆向投资策略都失去了效果。
实际上，各种策略都是术，本质上还是要回到实事求是的道上，回到我们如何去提升对世界的认知上。
进化心理学家罗伯特·库兹班说：“我们不能完全了解我们决策背后的原因，因为从进化的角度来看，有些原因我们还是不知道的比较好。我们的认知模块中包括为了生存欺骗他人的部分，而这些模块也会欺骗我们自己。”
由术及道
逆向投资，实际就是一种归纳的描述，不是演绎的本质。机会都来自正确的非共识，但核心是正确，其次才是非共识。
左侧的前瞻行动一旦成功，会具有巨大的先发优势，但他需要从0到1的冒险家精神和从无到有的创造思维。而右侧的行动，没有领先优势，但是后发不需要教育市场的成本，已确定道路的可行，而且不需要革命气质，正常的思维就行。
价值观像空气一样，平时感觉不到，但没有的时候会死人。像瑞幸，yz，价值观都是在看不到的地方起作用，我还和林总吃过饭，还一直关注荒野乱斗。10月我文章提到的某公司，11月就中止了IPO，差点套住全民。而在互联网圈，网红餐饮圈，疯狂刷单的套路实在太多。价值观不会帮我们赚快钱，他是辟邪的护身符。
范式转移
哥德尔第一定理说，任何一个有效运作的体系，内部都是逻辑自洽的，而任何一个逻辑自洽的体系，都有边界，走出这个边界，逻辑立刻失效。中国古人也早就明白，橘生于淮南为橘，到了淮北味道就变了，不是橘了。
我们就处在这样一个范式转移的时代，虚拟的线上世界已经占据大部分人的大部分时间；新能源不只是产品、行业，他是革命；Z时代带着远多于前辈的可支配收入和信息量走上舞台；今年战场上的无人机让坦克变成了废柴。
今年的市场里，有一些40%增长的二线公司，仍然在被杀估值，包括一些优质的传统行业龙头，也不在风口上。甚至不能用基金是否买去衡量，主要的原因还是没有达成共识，没有为梦想而窒息的兴奋，没有明确的体现出冠盖群芳。
基辛格说的，战斗如此激烈，正是因为争夺的利益太小了。
是时代裹挟着每个人走在边界上，随时体验旧逻辑的失灵。但是，未来又总有回到边界内的时候，老兵不死，他只是凋零。
在巨变中，公司的力量可能不如社群，组织的生命力肯定不如自组织，制造泡沫就是为了熵减。
研究是为了探索事物的深度，辩证是从多维去理解角度，最后，还要回到常识和勇气，去磨砺生命的锐度。
说不
今年我们也一直在提升对“好”的认知。
非常成功的人和成功的人之间有什么区别？
非常成功的人会对几乎所有的事情说“不”，剩下的那点稀罕儿，就是“好”，说“不”是对“好”的守望。
目前的环境正在走向“极化”的状态，就是形势比较明朗，但是很多行业的估值price in了很多，不再是好价格。明年及以后，市场还会有很多前所未有的事件冲击和巨变。但是，我们对“好”要坚守，因为太多不值得。
昨天看B站跨年，有句话我们听了都很感慨：
须知少年凌云志，曾许人间第一流。
祝朋友们新年新气象，2021万事顺意！
七曜投资谭琦
2021/01/01
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