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免费研报精选：又现“喝酒吃肉” A股2021年第一餐！这个行业板块同样高歌猛进

2021-02-23 16:01:05

　　今日(1月4日)是A股2021年的首个交易日，三大股指高开之后，盘初深强沪弱格局明显，沪指一度出现惯性下挫，而创业板指震荡整固之后，迅速拉升上行，呈现脉冲式上攻格局，沪指随后跟随上涨。从盘面上来看，行业与概念板块涨多跌少，又现“喝酒吃肉”行情，军工与新能源汽车等板块同样延续高歌猛进态势。

　　东北策略分析，春季行情已经开启，3800点目标不变，1月份可能持续震荡上行创新高。流动性和风险偏好上行将推动节后一周市场延续节前震荡创新高的趋势。行业配置继续偏均衡，短期建议关注新能源、军工、种业、有色、TMT等行业。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】白酒

　　华西证券指出，高端酒表现出更强的刚需性和成长持续性，其本质的消费逻辑是：高端酒在一些场景下表现出更强的刚需性(比如送礼、重要宴请、送礼等，有很强的被迫性，而不是消费者的主动选择)，而次高端则更像是消费升级的体现(根据消费能力，去选择不同价位；可以根据自己喜好，选择不同品牌)。因此，2021年整体白酒估值纵向来看较高的情况下，我们一方面看好白酒赛道的长期空间，另外一方面认为2021年基本面恢复后依旧可以对基本面有催化。

　　天风证券提到，白酒核心逻辑为支撑甄选兼具稳定性和成长性的优质龙头及高弹性标的。目前随着各酒企经销商大会陆续召开，十四五规划目标高远，中长期来看信心满满不断释放积极信号。高端白酒持续推荐茅五泸，重点推荐泸州老窖，次高端推荐口子窖，关注今世缘、洋河、舍得。

　　【主题二】养殖

　　中国银河分析， 12 月 31 日，全国生猪价格均价回升至 35.54 元/公斤，外三元 15kg 仔猪价格 97.10元/公斤，20kg 仔猪 82.63 元/公斤，全国各省市生猪及仔猪价格多数维持上涨趋势。猪肉价格在春节前受需求拉动还将小幅震荡上升，春节后企稳回落。受短期猪价上涨、需求提升和出栏量增加影响，公司四季度业绩有望继续保持增长态势。

　　【主题三】特斯拉

　　安信证券指出，随着2021年补贴退坡政策稳健实施及经济恢复，新能源汽车行业将维持高歌猛进的态势，新能源汽车板块整体利好，整车板块重点推荐比亚迪、宇通客车、长城汽车、广汽集团和上汽集团等，零部件重点推荐福耀玻璃、文灿股份、常熟汽饰、拓普集团和旭升股份等。

　　华西证券分析，随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善，以及ModelY、ID系列等优质新车型的不断推出，供给将驱动需求变革，新能源汽车渗透率有望加速提升，预计2021年销量实现快速增长。

　　【主题四】军工

　　国海证券指出，十四五景气度加速上行，军工投资有望进入黄金期。需求端：十四五国防和军队现代化将迈出重大步伐，军工行业迎来景气度加速上行期。国防和军队建设目标要求2035年基本实现现代化。供给端：各型新装备不断亮相，加速列装，企业产能正在扩张，行业有望进入供需共振下盈利水平加速提升的新发展阶段。市场角度：市场对军工投资理念向业绩驱动转变，叠加军工行业景气度加速上行，十四五军工投资有望进入黄金期。