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突发利空！多只地产股频创新低千亿白马股价逼近腰斩

2021-02-28 04:03:49

　　银行地产板块利空频现。

　　上周末，央行及银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，将所有银行分为五档，分别设置房地产贷款占比和个人住房贷款占比两个指标上限，对占比超标的银行设置2年或4年调整过渡期。分析人士指出，由于多数国有大行和招商银行等主要中小银行当前占比超标，短期估值可能受到影响。

　　上述消息直接利空房地产板块，对部分银行股也造成负面影响。今天银行地产板块全线大跌，房地产指数跌逾2%，银行指数跌超1%。银行股方面，成都银行、杭州银行、兴业银行等个股跌逾5%；地产股方面，金科股份、中南建设、泰禾集团等个股跌超5%。

　　银行地产板块利空频现

　　银行地产保险一度被部分投资者称为A股市场的“三傻”，主要在于其优秀的业绩、较低的估值但股价长期横盘滞涨甚至不断新低。不过，不可争议的事实是，相对于新能源产业，银行地产板块确实不受到政策待见，反而利空不断。

　　除了近期的房地产贷款集中度管理制度外，去年初的金融业万亿让利实体让银行板块蛰伏许久。地产板块的利空更是，除了房住不炒利剑高悬，房地产三条红线政策更被部分分析人士点评为线线要命。在此情况下，房地产指数去年跌超10%，位居申万一级行业跌幅榜首位，也就不那么意外了。与房地产行业相关性较高的银行指数跌超3%，位居跌幅榜第五。

　　多只个股频创新低，千亿白马逼近腰斩

　　可见，今天房地产银行板块的大跌，只不过是大势的延续。个股方面，银行股中，成都银行、杭州银行、兴业银行等个股跌逾5%；地产股方面，金科股份、中南建设、泰禾集团等个股跌超5%。一些龙头股跌幅不小。其中，兴业银行跌近6%，万科A和保利地产均跌超3%，金地集团跌近5%。

　　往前追溯，部分个股更是频频创出新低。地产股方面，泰禾集团、中房股份、新华联、蓝光发展等多只个股今天股价创去年以来新低；银行股方面，交通银行、民生银行、中国银行等多只个股去年12月创出阶段新低。

　　一些大市值的龙头也难逃大势。其中华夏幸福去年跌超38%，招商蛇口跌超30%。招商蛇口是房地产行业的龙头白马，最新市值超过千亿元。2018年2月份，该股股价一度在25元上方(复权后)，最新价13元，不到3年时间股价接近腰斩。

　　银行地产板块进入精选个股时代

　　告别粗放式增长，利空政策会让优秀的公司攻占更多的市场、提升自身的估值并，有分析人士评论道。在过去的一年时间里，银行板块依然有个股获得超额收益，地产板块同样有抗跌个股存在。

　　中金公司积极提示当前时点地产板块的配置价值，重点推荐销售及盈利增长确定性强、财务安全性强或处于改善通道的优质龙头：A股推荐万科A、保利地产、金地集团、金科股份、阳光城、中南建设。

　　银行板块方面，平安证券认为，当前银行板块估值水平处于历史6%分位，具备安全边际，持仓比例历史新低，悲观预期充分反应，随着国内复工复产的稳步推进，经济改善预期逐步强化，对于行业的悲观预期修复会推动板块估值的抬升。21 年经济改善与货币政策收敛组合下，有利于银行股获取超额收益。个股方面，推荐：1)以招行、兴业为代表的前期受盈利预期压制的优质股份行；2)精细化经营能力强的区域性银行：宁波、常熟。

　　证券时报·数据宝统计显示，银行地产板块有20家以上机构评级的个股合计共有14只。其中上涨空间最大的是招商积余，超过78%。此外，金科股份、阳光城、中南建设等个股上涨空间较大。常熟银行在银行板块中上涨空间最大，超过35%。