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2021还要买债基么？具体需要注意哪些问题？_天天基金网

2021-03-03 16:02:09

　　魔幻的2020即将画上句号，这一年里，我们生活很难，投资理财也不容易。

　　从各类资产表现来看，疫情都带来了较大扰动。其中，A股虽然短期受到冲击，但全年收益还是不错的，相比之下，另一边的债市其实更难。

　　中证全债指数走势

　　(数据来源：WIND 截至2020-12-28)

　　相比2018年-2019年的慢牛行情，2020年债市确实比较坎坷——前4个月，在疫情影响下，市场上的避险情绪较浓，债市仍然是持续上涨的态势，但5月开始行情急转直下，且迎来了好几个月的下跌调整，之后又遇上信用债爆雷潮，真是屋漏偏逢连夜雨，但好在11月底开始，债市也呈现出一定的回暖迹象。

　　那么，经历了这一年的动荡，站在2021年的开端，我们还要不要配置债券资产、投资债基？具体又需要注意哪些问题？

　　关于第一个问题，答案毫无疑问是“要”。

　　虽然2020年债市波折，但不能因此否定其投资价值。和权益类资产不同，债券资产在我们的投资组合中更多扮演着“防守”、“配置”、“打底”的角色。

　　(数据来源：WIND 截至2020-12-28)

　　从股、债资产的年度表现看，2011年、2016年、2018年时，上证综指都是下跌行情，但中证全债指数都是上涨的，若将债券资产加入投资篮子，有望起到分散风险的效果。同时，在2014年、2015年股市上涨，中证全债指数的涨幅也不错，大家如果也配置了债券资产，无疑就是股债双丰收。

　　又比如，上两轮牛市高点6124点(2007年10月16日)、5178点(2015年6月12日)以来，上证综指下跌33.67%、43.66%，而中证全债指数上涨26.27%、83.06%，在这样的特殊阶段，债券确实能够提供相对稳健的正回报。(数据来源：WIND 截至2020-12-28)

　　长期来看，我国债券市场逢坑必填，呈现出“慢牛”走势，随着债券发行压力逐步缓解，在货币政策适当灵活宽松的背景下，债市经历这一波调整后配置价值将进一步凸显。

　　关于第二个问题，涉及的重点就比较多了。

　　或许是因为货基收益太低、年初时避险情绪较浓，有不少小伙伴在去年冲进了债市，但这一年下来，没少吐槽债基投资体验不好，涨的时候涨得也不多，一旦遇上债市调整，跌起来却很肉疼。

　　这里就出现了一些买债基时需要注意的问题——

　　1、不少投资者看不上债基，即使买债基也大都是在债市走出一波行情后追高进场，后续难免遇到调整。所以，大家不能抱着“债市行情不错，去赚一波”的心理买债基，这类产品短期也吃不到啥大肉，更多还是“长期备着”的布局方式，万一遇上了股市走熊，压箱底的债基或许就真香了。

　　2、虽然债基主打“稳健”，但并不等于没有风险，在债市调整的时候，号称“货币替代”的短债基金也会亏钱，净值天天跌，跌到怀疑人生。如果投资者不能忍受亏损，那要考虑下自己是否适合买债基。

　　3、远离踩雷产品。2020年不少高等级信用债爆雷，也有个别基金踩雷，一周跌去一年收益相当刺激，再一次让我们感受到债券踩雷的可怕。因此，在挑选债券基金时，大家记得查一查有没有“黑历史”，尽量避免过去踩过雷的产品。

　　投资者如果有稳健投资需求，优质的债券基金仍是非常好的选择，但在投资时还需注意以上问题，同时结合自己的风险偏好和预期回报，选择合适的产品布局。

本文来源：每日商业报道文章作者：理财老娘舅

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