外资增持人民币债券积极性有所提升，鹏扬30年国债ETF（511090）涨0.24%
1月9日讯，国债市场早盘持续上行，截至上午10:00点，鹏扬30年国债ETF(511090)涨0.24%。债市方面30年期国债期货合约(TL2403)最新价为102.60元，涨0.37%，成交量为4363手，总持仓量为42460手。其余国债期货合约10年期国债(T2403)涨0.09%；5年期国债(TF2403)涨0.05%；2年期国债(TS2403)涨0.05%。(数据来源：中国金融期货交易所)
1.资金面
央行今日开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有2220亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼1570亿元。银行间主要利率债收益率在1月8日晚上8点前窄幅波动，其5年期国债活跃券230022上行1.50BP；10年期国债活跃券230026下行0.6BP。(数据来源：Wind，东方金诚)
2.国内市场资讯
日前召开的2024年中国人民银行工作会议提出，“深化金融市场对外开放，提升境外投资者参与中国债券市场便利度。”
近年来，我国债券市场对外开放不断深化，外资投资便利度提升。我国债券市场已成为境外机构投资者全球配置的重要选择。2023年四季度以来，外资增持人民币债券积极性有所提升。据人民银行上海总部最新数据，截至2023年11月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.54万亿元，连续3个月增持。2023年共有1115家境外机构进入中国债券市场投资，较2022年底增加44家。
市场人士认为，预计2024年美联储将逐步进入降息周期，中美利差逐步回归正常，加之外资投资债市便利度提升，中国经济基本面进一步修复，境外机构对中国债券的配置需求将进一步提升，并更加深入参与信用债市场。下一步，债市对外开放有望在互联互通、优化入市流程、丰富交易品种等方面进一步发力。
3.海外市场资讯
尽管上周美国达拉斯联储主席洛根发表最新讲话颇为鹰派：“如果我们不能保持足够紧缩的金融环境，就有通胀回升的风险，并逆转我们取得的进展，美联储可能需要恢复上调政策利率，以防止近期长期国债收益率下滑再度引发通胀。”
但近期的美债市场却表现得较为坚挺。1月8日夜盘，美债收益率全线走低。其中，5年期美债收益率跌1.9BP报3.992%，10年期美债收益率跌1.6BP报4.033%。美债市场的利率走势似乎比起美联储主席的鹰派发言，更愿意相信美联储会放缓“缩表”步伐。
其中，美银策略师Mark Cabana在一份最新报告中已预计，美联储3月份就将宣布开始放慢针对美债的缩表计划，与首次降息行动同步。无独有偶，巴克莱银行策略师目前也预计，美联储可能会在4月份开始放缓缩表计划，到夏季中期结束。
在潜在经济增速下行且利率趋于长期下行的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具有显著的稀缺性和创新性。该产品可以作为客户的久期配置工具及久期调节工具，短期在市场利率波动较大时，具备较强的交易属性，长期在利率下行的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者关注。
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