银行理财市场持续回暖，新年首周规模增长1437亿元
开年以来，银行理财规模迎来回升，整体“破净率”和“负收益率”也逐步回落，含权类产品、固收类产品业绩表现均实现增长。其中，现金类理财规模和收益率均大幅升温，受到投资者热捧。
业内人士认为，银行理财2024年“开门红”成绩可圈可点，主要受多重因素影响。银行理财投资者在多变的市场环境中的“求稳”态度明显，2024年理财收益优势将更加凸显。
银行理财受投资者热捧
“开门红”营销启动以来，银行理财规模迎来回升，迅速实现回暖。据广发证券固收团队统计，2024年首周银行理财规模环比增长1437亿元至27.22万亿元，各类产品规模均上升，现金类产品领涨。
从投资方向看，现金类产品规模上升幅度最大。开年首周，现金类产品实现最大涨幅，环比扩容886亿元至8.6万亿元。银行理财2024年“开门红”成绩可圈可点，或是受以下因素影响：
一方面，银行机构在产品管理能力方面取得了显著的进步。通过不断优化产品设计、提高风险控制能力以及加强投资研究团队的建设，为投资者提供更加多样化和个性化的理财产品。
如平安银行，该行于近期推出一款三年期理财产品，从2025年2月25日起将按月0.3%的给付比率向投资者给付一定金额，直至产品到期后再按照实际净值和投资者实际持有份额予以兑付。
另一方面，债券市场的开年热情也为银行理财带来了积极的影响。今年全球债市的开年“发债潮”又添一把火，在新兴市场上周四个交易日发债创同期历史纪录、美国企业债今年首周发行超预期后，周二(1月9日)欧洲债券市场也迎来了“发债热”。
在此背景下，投资者对于债券类产品的需求大幅增加。再加上2023年存款利率经历较大范围调整，导致部分存款资金或流向理财领域。
此外，银行理财产品出现“开门红”还与元旦、春节等特殊节点有关，市场资金需求较大，短期资金利率出现攀升，带动了该类产品收益率走高，吸引了众多投资者。
规模有望持续增长
受2022年11月“破净潮”“赎回潮”影响，2023年上半年理财规模下降明显，2023年下半年以来理财规模才逐渐回升。那“开门红”后，银行理财规模和收益能否稳步“上升”？
业内人士指出，当前理财产品规模增长，主要源自3个月及以下期限产品，银行理财投资者在多变的市场环境中的“求稳”态度明显。
据悉，多家理财公司2024年的投资策略重点关注“流动性”和“防风险”，以便更快速地响应市场变化，降低产品破净的风险，保护投资者利益，为投资者创造长期价值。
展望1月后续银行理财规模，广发证券固定收益首席分析师刘郁表示，结合历史1月规模变动情况，2020年至2023年，各年1月理财规模环比变动分别为+13500亿元、-4100亿元、+3750亿元和-12243亿元，跨年后规模回升的规律并不绝对。如果1月信贷投放规模较大，当母行负债端资金面临阶段压力时，可能会放缓资金回流进程。
中信证券相关人士预计，2024年理财收益优势将更加凸显，上半年理财规模预计将小幅平稳增长至28万亿元左右，下半年在理财子公司的冲量发力之下，理财整体规模预计将会重新站上30万亿元的关口。
未来，理财子公司一直在不断拓展自身的他行代销渠道，逐渐减少对母行的依赖程度，增强自身的市场化竞争力。2024年，他行代销渠道将成为理财子公司的兵家必争之地，届时，产品风险收益特征优势明显的理财子公司将会在竞争中占得先机。
不过，普益标准研究员尹铃越提示称，2024年，理财产品收益率可能会继续面临挑战。理财产品的收益率可能会呈现出更为复杂的波动走势，理财公司和投资者要更加注重风险管理和资产配置的灵活性，以适应市场的变化。
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