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国内债市资金面整体相对平稳，今晚美债重要数据即将公布，鹏扬30年国债ETF（511090）跌0.24%

2024-01-12 00:04:15

1月11日讯，国债市场早盘小幅下行，截至上午10:00点，鹏扬30年国债ETF(511090)跌0.24%。债市方面30年期国债期货合约(TL2403)最新价为102.41元，跌0.22%，成交量为8141手，总持仓量为44376手。其余国债期货合约10年期国债(T2403)跌0.06%；5年期国债(TF2403)跌0.01%；2年期国债(TS2403)跌0.01%。(数据来源：中国金融期货交易所)

1.资金面

央行今日开展270亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有150亿元逆回购到期，公开市场实现净投放120亿元。银行间主要利率债收益率在1月10日晚上8点前小幅上行，其中1年期国债活跃券230027上行1.25BP；5年期国债活跃券230022上行2.25BP；10年期国债活跃券230026上行1.60BP。(数据来源：Wind，东方金诚)

2.国内市场资讯

近日，中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，中国人民银行将强化逆周期和跨周期调节，从总量、结构、价格三方面发力，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。

邹澜同时表示，要合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系。一方面加强与财政政策的协调配合，保障政府债券顺利发行，继续推动公司信用类债券和金融债券市场发展；另一方面支持金融机构围绕九大重点任务积极挖掘信贷需求和项目储备，多措并举促进贷款合理增长。

央行还将继续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。同时，指导金融机构加快发展柜台债券市场，既为居民家庭提供更多投资选择，也进一步疏通储蓄向投资转化的多元化渠道。

尽管此次表述和此前央行的政策宣传没有区别，但央行领导的再次发声，表明货币当局维持市场稳定，支持经济增长，确保市场融资利率下降，货币金融市场平稳的态度没有变化，并且更加坚定，这进一步激发了市场的做多热情。

在货币政策的宽松预期下，自2023年11月以来，整体国债市场已连续上涨三个月，截止1月10日，10年期国债收益率已逼近新冠疫情2.5%的低点。不过，国盛证券固收分析师杨业伟表示，当前银行间回购交易量达到约8.3万亿，同比多增逾1.2万亿，接近去年7、8月份的水平。就以往经验而言，当回购交易量同比多增量达到约2万亿时，往往可能面临长端债券收益率阶段性见顶的情况。尽管债市走强的大趋势并未改变，但在债券收益率下行的大趋势里，投资机构仍需注意市场节奏的变化。

3.海外市场资讯

美债收益率周三涨跌不一，临近12月CPI数据公布关键时间点，各期限美债收益率隔夜普遍陷入了横盘拉锯的行情之中。其中，2年期美债收益率跌0.4BP报4.371%；5年期美债收益率涨0.2BP报3.98%；10年期美债收益率涨1.5BP报4.035%。

“每个人都在等待周四的CPI数据，这将为美联储的下一波评论奠定基础。”纽约FHN Financial宏观策略师Will Compernolle称：“因此，我认为美债目前的走势是CPI前的仓位调整。”

在潜在经济增速下行且利率趋于长期下行的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投资超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具有显著的稀缺性和创新性。该产品可以作为客户的久期配置工具及久期调节工具，短期在市场利率波动较大时，具备较强的交易属性，长期在利率下行的背景下，具备较强的配置属性，值得投资者关注。

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本文来源：证券之星文章作者：每日商业报道

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