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不愧是投资界的“主食”！相关基金指数过去十年表现稳健

2024-01-16 00:04:31

近些年，不少投资者对于分散风险和多元配置有了更深刻的认知，主动了解债券、商品等不同的投资工具。银河证券基金评价中心数据显示，按其对基金的一级分类，2023年里表现前三的品种是商品基金、QDII和债券基金，年度平均回报分别为12.52%、3.77%和3.09%。

作为普通投资者，我们很难预测下一年究竟是什么资产会有较好的表现，更好的应对方式可能是“不把鸡蛋装进同一个篮子”里，通过配置不同的资产来分散风险。诺贝尔经济学奖得主哈里•马科维茨有一句名言:“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”

如果多元化的资产配置是一顿午餐，那么债券(基金)或许可以说是这顿午餐的主食了，吃起来可能口味清淡，不够刺激味蕾，但却能实实在在增加饱腹感。特别是纯债型基金，在阴晴的市场中有一种“任尔东西南北风”的坚韧劲儿，让人感到踏实。

追求绝对收益：过去十年年度正回报

近几年，随着房产投资降温、保本型银行理财产品退出市场，投资者开始将目光投向追求绝对收益的纯债型产品。这类产品表现如何，我们从两组数据来细看。

以Wind按照类别进行编制的基金指数为样本，目前共有36只基金指数，最早一批发布于2013年12月31日，共有24只。在2014-2023年的过去十年间，24只基金指数中实现每年正回报的仅有4只，分别是：债券型基金指数、短期纯债型基金指数、中长期纯债型指数和货币市场基金指数。

表1：过去十年每年获得年度正回报的四只基金指数年度收益率(单位：%)

数据来源：Wind，基金指数指Wind基金投资类型指数，债券型基金指数的成份券除纯债外，还包含一级债基、二级债基等类型，过往数据不预示指数及基金品类未来表现，基金投资需谨慎

从时间来看，除了受债券熊市影响的2016年， 4只基金指数的年度回报率均低于2%以外，其他年份里纯债类基金指数(短期纯债型基金指数和中长期纯债型指数)的年度收益率均在2%以上。

追求投资体验：回撤小、修复快

除了追求收益，纯债基金更追求投资体验，具体体现为最大回撤小，净值恢复快。Wind数据显示，在有数据的17只基金指数中，短期纯债型基金指数是过去十年回撤最小、最大回撤恢复天数最短的。

2016年四季度，债市一度出现快速调整，短期纯债型基金指数出现了1.24%的最大回撤，同期中长期纯债型基金指数的最大回撤则达到2.71%。事后来看，两者“收复失地”的时间整体也较快，前者花费不到3个月，后者花费不到9个月，其最大回撤的净值恢复速度双双上榜17只基金指数TOP5。

表2：过去十年最大回撤最小的两只基金指数

数据来源：Wind，基金指数指Wind基金投资类型指数，过往数据不预示指数及基金品类未来表现，基金投资需谨慎

从历史数据来看，以纯债基金为代表的债券型基金整体表现稳健，适合配置型客户作为底仓长期配置。从数据来看，2023年，很多投资者在家庭资产组合中增配了债券产品。Wind统计显示，债券型基金的新发规模占2023年全部新发约7成。而债基的热度也持续到了2024年，据不完全统计，1月新发和待发的债基超30只。

据悉，广发添盈180天持有债券(A类020046/C类020047)自1月16日起发行。根据招募说明书，投资人每笔认购/申购的基金份额需至少持有满180天，在180天持有期内不能提出赎回申请。投资人持有满180天后赎回，不收取赎回费。

作为广发添盈180天持有债券的基金管理人，广发基金自2008年起开展固收管理业务，至今已有十五年。海通证券数据显示，截至2023年12月29日，广发基金旗下固收类产品过去5年绝对收益在固收类大型基金公司中排名第3(3/16)，彰显出良好的固收产品管理能力。

有想投资纯债基金的投资者，可以结合自身的投资偏好和资金可投期限选择适合的产品。资金可投期限在半年以上的投资者，不妨关注一下广发添盈180天持有债券(A类020046/C类020047)。

本文来源：证券之星文章作者：每日商业报道

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