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透析商业事件

日前，苏州银行率先拉开了三季度业绩披露的大幕。截至目前，已披露三季报的多家银行成果喜人，有的净利润增速甚至超过了30%。
近年来，苏州银行业绩稳步增长，经营上充分发挥区域优势，坚持将数字化转型定位“主轴战略”，在宏观经济增长放缓与疫情持续的背景下，近期公布的今年三季报，却给出了亮眼的数据。
对于这样的业绩表现，以及投资者的一些疑问，苏州银行向《商讯·公司金融》详尽道出了其中的原由。
 
两大因素促三季报业绩向好

近年来，苏州银行凭借区域优势得以稳健发展，银行坚守“以小唯美、以民唯美”的发展理念，依靠八大核心竞争力，深耕苏州本地，辐射省内全域。目前，在全省开设11家分行和168家网点，业务基本覆盖江苏全境。
今年三季报显示，截至9月末，苏州银行资产总额5095.81 亿元，较年初增加565.52 亿元，增幅12.48%；负债总额4696.83亿元，较年初增加509.43亿元，增幅12.17%；各项贷款2452.38亿元，较年初增加319.56亿元，增幅14.98%；各项存款3061.23亿元，较年初增加347.46亿元，增幅12.80%。
对于这样的业绩表现，苏州银行向《商讯·公司金融》表示，“今年上半年，本行存款增长较好，增幅排名在全部上市银行中靠前，对公和零售存款增幅略优于江苏省同业整体水平，一方面，我行通过内部考核激励导向，推动业务条线积极获客，加大存款吸收力度；另一方面，因疫情、房地产及股票低迷等因素，居民风险偏好下降，资金回流存款市场，苏州地区整体居民收入较高、经济条件较好，储蓄存款增长较快。
同时，在LPR下降推动贷款利率下行，让利于实体经济的背景下，银行出于维稳存贷息差的需要，大多主动对存款定价进行下调，下阶段，我行将加强过程管理，结合负债规模需求、成本管控及同业竞争等多方面因素，按需调整存款定价策略。
在发展上，苏州银行坚持将数字化转型定位“主轴战略”，加大产品创新，持续推进数字化转型。每年科技投入不低于营业收入的3%；建立金融科技创新中心并与科技企业建立联合实验室，加快区块链、人工智能、物联网等技术研发应用；实施涉及前中后台各条线46个数字化转型项目，数据标签、开户流程优化、精准营销模型、RPA机器人等数字应用初见成效。
另外，苏州银行作为江苏省第三代社保卡主要发卡行之一，推进民生金融平台化、场景化，成为全国首家参与数字人民币流通领域的非运营机构城商行。这在一定程度上也助推了苏州银行存贷款规模的增长。
这一切利好因素，使得苏州银行的盈利能力稳步提升。今年前三季度，苏州银行实现营业收入90.25 亿元，同比增长9.30亿元，增幅11.49%；实现净利润32.40亿元，比上年同期增长6.25亿元，增幅23.90%；实现归属净利润31.00亿元，同比增长6.38 亿元，增幅25.92%。
资产质量持续保持在稳定水平。核心一级资本充足率9.77%，一级资本充足率10.64%，资本充足率13.12%；流动性比例68.31 %，流动性覆盖率155.40 %，各项指标符合监管要求。
 
拨备覆盖率上升较快

同时，《商讯·公司金融》注意到，苏州银行也是上市城商行中少有的几家拨备覆盖率超过监管要求倍数的城商行之一。
今年三季报显示，截至报告期末，苏州银行的不良贷款率为0.88 %，较年初下降0.23个百分点；拨备覆盖率532.50%，较年初提升109.59个百分点，
对于这种高拨备低不良的现象，也是一度被投资者质疑其财务数据的真实性。
某银行人士曾对媒体表示，“拨备覆盖率维持在很高的水平，主要还是为了以丰补歉、藏粮过冬。”一方面，银行出于对自身情况的预判，需要在盈利较好的时候，增加拨备预备未来风险暴露，另一方面也要处理存量不良资产。
同时，根据2019年9月26日，财政部网站发布的《金融企业财务规则(征求意见稿)》显示，为真实反映金融企业经营成果，防止金融企业利用准备金调节利润，对于大幅超提准备金予以规范。以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
而早在2018年3月，原银监会也曾下发过通知，将150%的拨备覆盖率硬性要求，调整为120%~150%的弹性区间，贷款拨备率则由2.5%调整到1.5%~2.5%。据此计算，苏州银行的拨备覆盖率已超标准3倍多。不排除未来苏州银行存在依靠拨备覆盖率的释放来保持利润的增长。
对此，《商讯·公司金融》函至苏州银行。苏州银行回复表示，“本行声明财务报告数据真实、准确、完整，本行对外披露的财务报告均经过会计师事务所根据中国注册会计师审计准则进行审计并出具了标准无保留意见的审计报告。本行根据企业会计准则要求，拨备计提需要按照预期信用损失法对未来风险做前瞻性的计提。”
“我行严格遵循监管导向和监管要求，未通过增加贷款减值准备计提来隐藏利润。今年上半年，我行贷款减值准备余额由于未动用核销及核销后收回金额的作用下，拨备计算公式中分子增加，同时不良贷款余额较年初下降较多，导致分母减少，因此拨备覆盖率较年初上升较快。
除此之外，虽然苏州银行的盈利能力稳步提升，但其近年来的净利差和净息差却是持续收窄的。
2019年至今，苏州银行的净利差分别为2.42%、2.28%、1.98%、1.92%；净息差分别为2.21%、2.22%、1.91%、1.85%。
一般来说，净利差在利率市场化环境中，净利差体现了商业银行自身的效率。衡量的是银行运用付息负债生成生息资产，从而获取净利息收入的能力。而净息差反映的则是银行资金运用的结果。净息差越高，反映商业银行运用生息资产的效率越高。
对于息差的收窄的问题，苏州银行表示，“我行规模提档、中收提升对净息差、净利差收窄在一定程度上予以补足，资产规模、营收能力、资产质量呈现整体向好态势。
同时，近年来，苏州银行持续通过增资扩股、发行永续债、利润留存等方式补充资本，资本规模增长明显，但由于业务规模扩张迅猛，其资本充足率持续呈现下降的趋势。
2019年至今，苏州银行的资本充足率分别为14.36%、14.21%、13.06%、13.12%；核心一级资本充足率分别为11.30%、11.26%、10.37%、9.77%；一级资本充足率分别为11.34%、11.30%、10.41%、10.64%。
对于上述问题，中证鹏元资信评估股份有限公司在对苏州银行2022年小型微型企业贷款专项金融债券信用评级报告中也是进行了关注。中证鹏元资信评估股份有限公司还在评级报告中，提示投资者对苏州银行房地产贷款不良率较高及非标投资资产的相关信用风险进行关注。
 
稳股价增持，遇见二股东减持

就在苏州银行披露三季度报的前一个月，苏州银行的第二大股东刚刚完成了减持。
从今年3月开始，苏州银行的股价走出了一波上升的行情，却迎来了股东的减持。9月27日，苏州银行发布了关于持股5%以上股东减持计划实施完毕的公告。公告显示，张家港市虹达运输有限公司于2022年9月21日到2022年9月23日通过集中竞价交易方式减持苏州银行股份0.36亿股，占苏州银行总股本的0.98%。截至本公告日，虹达运输本次股份减持计划已实施完毕。虹达运输目前持有本行股份1.79亿股，占苏州银行总股本的4.87%。
从时间上来看，张家港市虹达运输有限公司是在刚刚限售期满就开始了减持。目前尚不知前十大股东中是否还有股东会在近期进行减持。
对于此次股东减持是否会影响二级市场股价，苏州银行回复《商讯·公司金融》表示，“2022年9月27日，本行披露了《关于持股5%以上股东减持计划实施完毕的公告》，我行股东虹达运输已完成公告的减持计划。本次权益变动系出于股东自身投资结构调整的需要，不会导致本行控制权发生变更，也不会对本行公司治理结构及持续经营产生影响。自8月29日我行披露虹达运输减持计划后至今，我行股价区间涨跌幅5.80%，并未明显受到本次减持影响；9月27日减持计划实施完毕公告当日，本行股价报收于6.74元/股，单日涨幅2.43%，居全部42家A股上市银行第2位，反映了二级市场投资者对本行投资价值的认可。目前本行尚未获悉其他股东的减持计划，如大股东未来有股份减持计划，公司将按监管要求及时披露，请投资者持续关注我行公告动态。”
与此前形成对照的是，同样在二级市场上，苏州银行上市后的3年时间里，曾出现过2次触发了稳定股价措施。


2020年10月30日，苏州银行公告称，自2020年9月24日起至2020 年10月29日，本行A股股票已连续20个交易日收盘价低于8.14元，达到触发稳定股价措施的启动条件。
2020年11月12日，苏州银行公布稳定股价措施方案。本行现任董事（不含独立董事）、高级管理人员拟用于增持本行股份 的货币资金不少于该等董事、高级管理人员上一年度自本行领取薪酬总额（税 后）的15%，即增持股份金额不低于129.93万元。
2021年4月30日，苏州银行公告稳定股价措施实施完成。本次增持计划实施期间，各增持主体以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易的方式累计增持本行股份19.58万股，占本行总股本的0.0059%，增持金额合计149.49 万元，成交价格区间为每股人民币7.30元至8.11元。
今年6月2日，苏州银行公告称，自2022年4月30日起至2022  年6月1日，本行A股股票已连续20个交易日收盘价低于8.65元，达到触发稳定股  价措施的启动条件。
同月15日，苏州银行发布稳定股价方案公告称，本行现任董事（不含独立董事）、高级管理人员拟用于增持本行股份的货币资金不少于该等董事、高级管理人员上一年度自本行领取薪酬总额（税后）的15%，即增持股份金额合计不低于205.91万元。
9月15日，苏州银行发布稳定股价措施实施完成公告，本次增持计划实施期间，相关增持主体以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易的方式累计增持本行股份53.38万股，占本行总股本的0.0146%，增持金额合计328.22万元，成交价格区间为每股人民币6.00元至6.76元。
从上述数据上可以看出，苏州银行的稳定股价措施的力度并不大。截至10月28日收盘，苏州银行股价报7.09元/股，当日盘中最高价位7.15元/股，当日涨幅为0.42%，成交量23.77万，总市值260亿元。