瑞丰银行中报业绩向好，股价折价近30%
8月份，上市银行今年半年报进入披露“预热”环节。截至目前，已经有6家上市银行陆续发布了2023年上半年业绩快报。从目前披露的数据来看，大多银行业绩向好，实现了营收和净利润的双增长。
其中，A股最小上市银行瑞丰银行（601528.SH）率先打响上市农商行业绩快报的第一枪。今年上半年瑞丰银行资产规模稳中向好，业绩增长提速，但资本金承压，股价下跌连续触发稳固措施。
上半年经营业绩向好
日前，瑞丰银行发布了上半年的业绩快报。
快报显示，瑞丰银行资产规模进一步扩张。截至2023年6月末，资产总额达1899.10亿元，较年初增加302.89亿元，增长18.87%；贷款总额达到1117.79亿元，较年初增加了88.83亿元，增长8.63%；存款总额达到1427.14亿元，较年初增加了190.42亿元，增长15.40%。
今年上半年，瑞丰银行实现营业收入18.92亿元，同比增长8.18%；归属净利润7.30亿元，同比增长16.80%，实现营收净利润双增，总体经营情况较好。
同时，瑞丰银行在今年上半年加强不良资产处置，资产质量指标持续优化。截至2023年6月末，瑞丰银行不良贷款率为0.98%，较年初下降0.10个百分点，这是瑞丰银行自2014年不良贷款率增至1.51%后，首次下降至1%以下；拨备覆盖率298.94%，较年初上升18.44个百分点，风险抵补能力进一步增强。
在上半年业绩向好的同时，《商讯·公司金融》注意到，瑞丰银行还在上半年进行了重要的人事变动。
6月25日，瑞丰银行发布行长辞任公告，张向荣因工作调动原因，申请辞去该行执行董事、行长、审计委员会委员、风险管理和关联交易委员会委员职务，辞职后不再担任该行任何职务。
从担任行长到此次辞职，张向荣在瑞丰银行行长任上还不足一年。7月14日，瑞丰银行召开董事会会议，同意聘任陈刚梁为该行行长并发布公告，迎来近两年的第二任行长。
资本充足率持续走低
在经营业绩向好的同时，瑞丰银行的资本充足率承压，虽然近年来数值远高于监管线，但仍呈全线下降的趋势。
截至2021年末、2022年末及2023年3月末，瑞丰银行的资本充足率分别为18.85%、15.58%和14.92%；一级资本充足率分别为15.42%、14.43%和13.73%；核心一级资本充足率分别为15.41%、14.42%和13.72%。
虽然三大资本充足率仍满足监管需求，但信贷资产增长进一步加快了核心一级资本的消耗，今年一季度瑞丰银行三大资本充足率达到上市后的最低水平，为增强资本实力，瑞丰银行开始推进可转债融资。
2023年1月11日，瑞丰银行发布公告，披露中国银保监会浙江监管局发布批复函，同意瑞丰银行去年发布的50亿元A股可转债计划，在转股后按照监管要求计入核心一级资本。
针对这次可转债融资，上交所于3月出具《关于受理浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》正式受理银行发行可转债，并于3月24日向瑞丰银行发出审核问询函，其中要求瑞丰银行说明本次融资的必要性及融资规模合理性。
瑞丰银行在回复中指出，本次发行可转债，主要系用于弥补中长期资本缺口的缘故，如果不通过外部渠道进行补充，则通过自身的利润留存难以有效覆盖不断增加的风险加权资产。
《商讯·公司金融》发现，审核问询函中，上交所还提到近年瑞丰银行手续费佣金净收入长期亏损的问题，要求瑞丰银行说明其原因。
数据显示，瑞丰银行2020年、2021年、2022年及2023年3月，手续费及佣金净收入分别为-1.67亿元、-1.33亿元、-0.83亿元及-0.03亿元，处于长期亏损的状态，据了解，这在目前A股上市的10家农商行中仅瑞丰银行存在手续费及佣金为负的情况。
对此瑞丰银行解释称，因工作重心主要集中于信贷主业发展，对中间业务投入力度较少，但近年缺口正逐年缩小。
股价持续折价不小
虽然瑞丰银行上半年的经营业绩向好，但二级市场的投资者并不买账，上市以来股价不断走低，已较净资产大幅折价。
根据2023年上半年业绩快报显示，截止6月末，瑞丰银行的每股净资产为7.93元/股，而截至8月18日收盘的股价为5.62元/股，较净资产折价近30%。
其实，早在2022年5月26日，瑞丰农商行曾发布首次关于触发稳定股价措施启动条件的提示性公告，6月3日，瑞丰银行公布股价稳定方案。由董事(独立董事除外)、高级管理人员集体增持瑞丰银行股份，增持金额合计不低于102.98万元。
2023年2月8日，瑞丰银行宣布此次增持完成。累计增持股份74.11万股，占总股本的0.05%，累计增持金额522.73万元，成交价格区间为6.35元/股至8.09元/股。
就在完成增持不到一个月，瑞丰银行就再次触发稳定股价措施启动条件。为稳定股价，该行董事、高管又再度增持股份，增持金额合计不低于86.76万元。目前增持情况还未对外进行披露。
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