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广州银行净利润“三连降”，分红仍不含糊

2024-05-10 17:35:48

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日前，银行成功IPO似乎越发艰难。

此前3月31日，广州银行、广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行、东莞银行、安徽马鞍山农村商业银行等5家银行IPO申请被中止，在补交新的材料后，将继续IPO之路，是否会越加艰难？

借由IPO年更新资料之际，《商讯·公司金融》梳理了广州银行与同区域银行的经营数据。

净息差拖累业绩

广州银行是广东城商行队列的“老大哥”，成立于1996年9月，根植于广东省广州市，立足粤港澳大湾区。2020年7月，广州银行正式加入A股排队序列，至今已有近四年的时间。

据广州银行更新的一季报数据显示，截至2024年3月末，广州银行的资产总额为8198.18亿元，较上年末下降了119.09亿元，降幅1.43%；负债总额为7632.20亿元，较上年末下降了131.18亿元，下降了1.69%，资负规模出现小幅下滑。

广州银行的一季报中给出的财务数据并不算多，关于经营情况我们仅得知广州银行第一季度实现营收36.56亿元，但结合此前广州银行披露的年报数据来看，广州银行的经营业绩并不乐观。

广州银行年报显示，截至2023年年末，广州银行实现营业收入160.03亿元，同比下降了11.52亿元，降幅6.72%；实现净利润30.17亿元，同比下降了3.22亿元，降幅9.64%，营收、净利双双下滑。

这是近三年来，广州银行营业收入首次陷入负增长，但其净利润却是三连降。广州银行的净利润在2021年实现41.01亿元，2022年下降至33.39亿元，如今进一步下降至30.17亿元。

财报数据显示，广州银行的资产回报率（ROA）从2022年的0.44%下降至2023年的0.37%，净息差较也较上年同比下降0.36个百分点至1.75%，息差的收窄也显示出了广州银行盈利能力的下滑。

2023年广州银行的利息收入实现305.28亿元，同比下降了6.61亿元，降幅2.12%，利息收入作为广州银行的支柱性营收进项呈现倒退的趋势。在支出端，广州银行在2023年利息支出为187.35亿元，同比增长了9.32亿元，增幅5.23%。至此，广州银行2023年利息净收入仅实现117.93亿元，同比下降了15.93亿元，降幅11.90%。

虽然广州银行的营业收入出现下降，但营业支出并未能压降。

2023年广州银行营业支出131.54亿元，仅比2022年的138.19亿元略下降6.65亿元，降幅4.81%，有限的控制成本在面对营业收入收入的减少时显得有些杯水车薪。

广州银行曾在招股书中提到，广州银行采取了一系列成本管控措施，并取得成效，但2023年年报数据表明，广州银行全年的成本收入比并未得到有效控制，反而较年初增长了2.30个百分点，上升至27.35%，无疑说明银行在控制成本和提高收入方面仍存在挑战。

在资本金上，广州银行没有太大压力。截至2024年3月末，广州银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.12%、10.40%和9.47%，较年初分别提升了0.16、0.27和0.26个百分点，资本金表现上相对充裕。

关注房地产贷款风险

从资产质量上来看，截至2023年年末，广州银行的不良贷款余额为95.11亿元，较上年减少1.99亿元，降幅为2.05%；不良贷款率为2.05%，较上年末下降了0.11个百分点，实现不良贷款及不良率的“双降”，拨备覆盖率也由2022年的155.32%增长至160.08%。

《商讯·公司金融》注意到，从数据上来看，广州银行贷款集中度较高的房地产业是其不良贷款的主要风险点。

截至2023年年末，广州银行的房地产业贷款和垫款余额为280.13亿元，占贷款总额的6.02%；分别较上年末下降了48.59亿元，占比下降了1.32个百分点。但对比招股书中数据可以看出，广州银行的贷款及垫款余额在2023年下半年仍有所增长。

广州银行招股书显示，截至2023年6月30日，广州银行的房地产行业公司贷款和垫款余额为266.37亿元，占公司贷款和垫款总额的15.06%，而不良贷款率高达4.41%。与此同时，个人住房按揭贷款320.21亿元，占个人贷款总额的17.34%，不良贷款率为1.88%。

广州银行在房地产业的贷款占比有所下降，主要是银行响应监管要求和市场变化、优化信贷结构的结果。

尽管整体不良贷款率有所下降，但仍需保持对房地产业风险的高度警觉，特别是在当前房地产市场不景气的情况下。

除此之外，广州银行似乎还面临合规问题。《商讯·公司金融》据不完全统计，自2023年以来，广州银行及其分行或相关负责人共计涉及罚单22张，合计被罚金额为3697.72万元，其中不乏百万级、千万级罚单。

从处罚信息来看，广州银行有多家分行存在未按规定进行贷款分类、违规出具询证函回函、房地产开发企业发放贷款严重违反审慎经营规则的情况，这些都反映出广州银行存在业务违规等问题，合规水平仍需进一步提升。

区域拟IPO银行比拼

日前，深交所中止的五家银行的IPO中就有四家同属于广东省，分别是广州银行、广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行和东莞银行。

《商讯·公司金融》注意到，除广州银行外的三家拟上市银行，同样披露了其2023年的相关年报数据。作为同区域的IPO同期生，在经营业绩上一直以来都在相互角逐，备受投资者关注，从资产规模来看，广州银行体量在上述四家同区域银行中遥遥领先。

根据年报显示，截止2023年年末，广州银行的资产总额为8317.27亿元，较上年增长4.76%；东莞银行紧随其后，资产总额为6289.25亿元，较上年增长16.81%；广东顺德农商行资产总额为4678.79亿元，较上年增长5.55%；南海农商行资产总额为3051.82亿元，较上年增长9.30%。

从经营业绩上来看，2023年全年，似乎只有东莞银行一家可以笑得出来，其余三家的经营业绩都有些不太理想。

2023年全年，东莞银行实现营业收入105.87亿元，同比增长3.00%；净利润40.66亿元，同比增长6.08%。广州银行实现营业收入160.03 亿元，同比下降6.71%；净利润30.17亿元，同比下降9.64%。广东顺德农商行实现营业收入83.86亿元，同比下降7.82%；净利润34.65亿元，同比下降0.10%。南海农商行团实现营业收入68.61亿元，同比下降1.79%；净利润23.82 亿元，同比下降12.66%。

在资产质量上，广州银行的不良率在四家银行中最高，拨备覆盖率也低于区域内其他三家银行。

截至2023年年末，广州银行的不良贷款率较年初下降0.11个百分点至2.05%，拨备覆盖率较年初增长4.76个百分点至160.08%；南海农商行的不良贷款率较年初增长0.36个百分点至1.49%，拨备覆盖率较年初下降57.08个百分点至230.55%；顺德农商行的不良贷款率较年初增长了0.26个百分点至1.48%，拨备覆盖率较年初下降62.18个百分点至201.75%；东莞银行的资产质量在四家银行中最好，不良贷款率0.93%与上年持平，拨备覆盖率较上年下降1.44个百分点至252.86%

从资本充裕情况来看，南海农商行的整体资本金状况良好，在四家银行中处于领先地位。截至2023年年末，广州银行的核心一级资本充足率为9.21%、一级资本充足率为10.13%、资本充足率为13.96%；东莞银行的核心一级资本充足率为8.87%、一级资本充足率为9.91%、资本充足率为13.75%；顺德农商行的核心一级资本充足率为11.62%、一级资本充足率为12.30%、资本充足率为14.65%；南海农商行的核心一级资本充足率为12.88%、一级资本充足率为12.88%、资本充足率为14.03%；

多分红的弊端

值得一提的是，别看广州银行近年来实现的净利润收入呈逐年下滑的趋势，但其分红手笔却是十分慷慨。

年报数据显示，广州银行2020年至2022年分别实现净利润44.55亿元、41.01亿元和33.39亿元；但其历年来现金分红总额分别为12.95亿元、11.78亿元和9.54亿元，分别占净利润比率的29.08%、28.71%和28.57%。

虽然2023年年末，广州银行表示预计将向全体股东每股派发现金红利0.052元人民币（含税），合计人民币总额6.12亿元（含税），占其今年净利润总额的20.29%，较前三年的分红比率有所下降。

但对比同样IPO排队的东莞银行，在2023年在向2023年末在册股东派发现金股利，每10股派3.10元（税前），共计7.26亿元，占今年净利润总额的17.86%，广州银行的现金分红情况对比其同区域的IPO同期生来看，分红比率依旧很亮眼。

但广州银行这样的分红也不是没有弊端的，作为IPO银行，其资本补充渠道本就不如上市银行那样广泛，留存利润作为内源性资本补充的主要来源之一，受大力分红的影响，利润留存会有所减少，而利润留存较少意味着银行通过内部积累来补充资本的能力减弱，可能导致银行面临更大的监管压力和潜在的监管措施，这对冲刺IPO的银行来说并非好事。

虽然上市成功可以有效地达成融资目的，广州银行招股书中还提到过，此次IPO拟募资94.79亿元，此次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充广州银行核心一级资本，提高本行资本充足水平，增强综合竞争力。再结合其连年下降的净利润，这表明广州银行似乎并不像表面那样风光。

此外，在监管层面，证监会对拟上市企业的分红行为提出了严格要求，特别是关注是否存在上市前突击分红的情况。

证监会于2024年3月15日发布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》中提到，交易所应严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等情形，严防严查，并实行负面清单式管理。还表明，应督促拟上市企业树立正确“上市观”，以现代企业制度为保障，促进企业做优做强，与投资者共享发展成果，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。

本文来源：商讯杂志社文章作者：李康李欣易

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