九江银行一季报营收、净利续降，信用减值逐年走高
作为江西省内数一数二的金融机构，港股上市银行，九江银行通过产业金融，持续加大对实体经济、现代产业体系的金融支持力度。
在规模扩大的同时，自身的经营业绩并不理想，营收、净利出现下滑，不断走高的资产减值损失，侵蚀着净利润。
一季报净利降20%
九江银行前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8家城市信用合作社的基础上，成立的九江市商业银行股份有限公司；2018年7月，九江银行在香港联合交易所主板上市。
截至2023年末，九江银行下设279家营业网点，包括总行营业部、13家分行、175家传统支行，81家社区支行和9家小微支行；主发起设立村镇银行20家，控股其中18家。
自成立以来，九江银行采取“扎根九江、立足江西、辐射全国”的发展战略，截至2024年一季度末，九江银行的资产规模达到5138.16亿元，较年初增长了99.67亿元，增幅1.98%；发放贷款及垫款总额为3017.39亿元，较年初增长了0.04%；负债总额为4708.20亿元，较年初增长了79.27亿元，增幅1.71%；客户存款为88.23亿元，增幅2.38%。
但九江银行今年一季度的经营业绩并不上理想，2024年一季度，九江银行实现营业收入28.36亿元，同比下降了0.16亿元，降幅0.58%；实现利润净收入7.93亿元，同比下降了2.02亿元，降幅20.31%，延续2023年营收、净利双降的局面。
对于净利润降幅较大的情况，从营收支出来看，2024年一季度九江银行营业支出共计达到19.59亿元，较上年同期增长2.46亿元，增幅14.34%。其中，主要是资产减值损失较上年同期增长了2.26亿元至11.20亿元，增幅25.29%，远超当期实现的净利润总额。
在利息收入方面，九江银行的营收支柱利息收入呈现下滑趋势，一季度仅实现利息收入50.61亿元，同比减少了2.50亿元，降幅4.71%；发生利息支出26.80亿元，同比下降1.73亿元，降幅6.05%。
尽管利息支出下降，但仍然无法弥补利息收入下行带来的收入减少。九江银行2024年一季度实现利息净收入23.81亿元，同比下降0.77亿元，降幅3.15%。
在非利息净收入方面，九江银行整体表现还算不错。2024年一季度九江银行实现手续费及佣金净收入2.05亿元，同比增长0.16亿元，增幅8.50%；金融投资收益所得净额1.46亿元，同比增长0.78亿元，增幅113.44%；只有其他收入收益下降0.33亿元至1.04亿元，降幅23.97%。
在三大资本充足率方面，截至2024年一季度末，九江银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.85%、11.72%和9.25%，分别较年初增长了0.84、0.65和0.61个百分点。
资产减值侵蚀净利润
实际上，这并不是九江银行营收、净利第一次双降。九江银行2023年实现营业收入103.58亿元，较2022年同比下滑5.12亿元，降幅4.71%，出现近五年来首次下滑；净利润则是连续两年下滑，从2021年实现17.85亿元下降至2022年16.80亿元，2023年更是直接“腰斩”至7.45亿元。
在深入剖析九江银行2021年至2023年的财务状况时，我们不难发现，资产减值损失的持续增长，对银行的净利润构成了重大影响。
从年报数据来看，2021年至2023年，九江银行的资产减值损失分别为52.65亿元、56.02亿元和61.06亿元，资产减值损失的数额，不仅逐年攀升且均远超其年内净利润，2021年和2022年九江银行的资产减值损失均为当年净利润的三倍左右，2023年这一比例更是增至8倍以上，对银行的盈利能力构成了直接且显著的侵蚀。
资产减值损失计提的激增，除了直接减少了九江银行可分配利润以外，还进一步凸显了其经营效率和风险管理方面的压力。2023年，九江银行的核销及转出金额就达到了41.46亿元，较上年增长了22.49%，如此大力的处置不良资产，九江银行的贷款质量究竟如何呢？
作为江西省内的重要金融机构，数据显示，截至2023年年末，九江银行的不良贷款率为2.09%，较上年末增长了0.27个百分点；不良贷款总额为63.04亿元，较年初增长了12.34亿元，增幅24.33%。在不良贷款规模和不良率双增的同时，九江银行的拨备覆盖率较年初下降了19.19个百分点至153.82%，资产质量出现一定下行压力。
从行业贷款质量来看，截至2023年年末，九江银行公司贷款及垫款中占比前五大行业分别为制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和服务业以及建筑业，分别占九江银行贷款总额的14.47%、9.30%、8.10%、7.90%和6.98%；其不良贷款率分别为1.75%、2.32%、5.97%、3.26%和0.76%；而截至2022年年末，这五大行业的不良率分别为0.53%、2.73%、1.94%、4.10%和1.16%。
可以看出，2023年九江银行的不良贷款主要集中在房地产业，作为九江银行的第三大贷款行业，截至2023年年末，九江银行在房地产也共计发放贷款及垫款244.28亿元，较年初缩减了5.26%。但房地产业的不良贷款余额由5.01亿元增至14.59亿元，较年初翻了接近三倍；不良率也由1.94%跃升至5.97%，这一比例远高于其他行业。就目前房地产业的行业环境来看，作为九江银行第三大贷款行业，如今的风险敞口仍较大。
存贷比走高
《商讯·公司金融》注意到，截至2023年末，九江银行的存贷比较上年末增长7.38的百分点至81.36%。
一般来说，存贷比提高，在一定程度上说明银行在贷款利息方面，可以获得更多的收入，从而提升银行的盈利能力，但同时也反映出银行在扩大信贷规模时，对客户存款的较高依赖。
这种依赖可能导致银行，在市场出现波动时面临流动性风险，如果存款增长无法跟上贷款的步伐，银行可能需要通过主动负债，来补充资金缺口，这可能会带来更高的资金成本，尤其是在存款市场竞争加剧的情况下。
截至2023年年末，九江银行客户贷款及垫款总额为3016.24亿元，较上年末增加224.59亿元，增幅8.05%；客户存款总额为3707.33亿元，较上年末减少66.07亿元，降幅1.75%。
可以看出，九江银行吸收存款的增长速度，已远不及发放贷款的速度。并且，随着贷款规模的扩大，九江银行的不良也是在逐步的扩大。截至2023年末，九江银行的不良贷款率为2.09%，较上年末增长了0.27个百分点；不良贷款总额为63.04亿元，较年初增长了12.34亿元，增幅24.33%。
同时，数据显示，2023年，九江银行的整体付息率由年初下降0.10个百分点至2.53%，虽然相较于2022年的付息率有所降低，但仍高于同区域的银行。同样是港股上市的江西银行，2023年的客户存款总计付息率为2.31%，较年初下降了0.07个百分点。
从九江银行的客户存款结构来看，截至2023年年末，九江银行的公司活期存款余额为1155.56亿元，平均付息率为1.66%；公司定期存款余额为525.55亿元，平均付息率为3.10%；九江银行的个人活期存款余额为250.40亿元，平均付息率为0.37%；个人定期存款余额为1341.32亿元，平均付息率为3.66%。
与之相比，江西银行公司活期存款余额为1056.27亿元，平均付息率为0.98%；公司定期存款余额为822.41亿元，平均付息率为2.74%；江西银行的个人活期存款余额为231.38亿元，平均付息率为0.28%；个人定期存款余额为1541.50亿元，平均付息率为3.29%。
从数据来看，九江银行的各项存款的付息率均高于江西银行，不排除九江银行可能是其为了保持存款增长和市场份额采取高付息率策略。
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