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信用卡透支利率“松绑”

每日商业报道

2021-02-12 23:00:56

　　利率市场化再迈出重要一步，这次松绑的是信用卡透支利率。

　　日前，央行下发《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》(下文简称《通知》)。自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。

　　信用卡透支利率放开区间限制后，银行是否会调整利率，这一政策对信用卡市场、银行、持卡人甚至互联网信贷市场，有何影响？

　　利率市场化更进一步

　　众所周知，信用卡的盈利模式是利息+手续费。持卡人刷卡后在免息期内还款就无需支付任何利息(最长约50天)，但超过免息期后，持卡人不全额还款选择透支就会产生透支利率。

　　2017年发布了《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》，取消了统一规定的信用卡透支利率标准，实行透支利率上限、下限区间管理。规定“透支利率上限为日利率万分之五，透支利率下限为日利率万分之五的0.7倍”。

　　查询多家银行发现，当前银行信用卡透支利率基本采取万分之五的日息计算，即测算为年化利率18.25%。

　　近年来，我国信用卡发卡量不断增长。央行数据显示，截至2020年三季度末，全国银行卡在用发卡数量87.98亿张，其中，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张。

　　这意味着，《通知》落地后，超7亿张信用卡将被取消透支利率上下限区间管理。

　　央行在《通知》中还表示，发卡机构应通过本机构官方网站等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率和计结息方式，确保持卡人充分知悉并确认接受。

　　业内人士认为，在近年来，我国利率市场化改革持续推进的背景下，取消信用卡透支利率区间限制，属于利率市场化改革的必要步骤。零壹研究院院长于百程指出，如今，各类个人互联网信贷产品不断发展，信用识别和定价能力不断上升，其在利率等方面已经更加分层和市场化。此次央行取消信用卡透支利率上限和下限管理，是贯彻利率市场化方向的举措，为信用卡业务差异化发展解绑。

　　在信用卡资深研究人士董峥看来，此次《通知》的突然出台并紧急实施，可以视为在2020年底，针对网络小贷市场清理整顿之后，再为信用卡业务强力解绑，彻底放开了信用卡在透支利率上的束缚，反映了央行重塑信用卡业务在消费金融领域中地位的强烈决心。

　　信用卡透支利率会下调吗？

　　从多家银行了解到，目前银行尚未公布信用卡透支的利率新标准，仍按照原来利率规定执行，即如果持卡人在最后还款日期前未能还清信用卡账单，则从消费的第二日开始算起，按照日利率万分之五计息。

　　不过，业内人士普遍认为，信用卡透支利率下行是大概率事件。

　　此前，信用卡透支利率上限为日息万分之五，年化为18%，下限0.7倍则为年化12.6%，按照当前的市场定价水平，属于相对偏高的水平。在业内专家看来，差异化定价将有利于信用卡市场的进一步发展。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，虽然普通贷款利率的上下限早已放开，并与LPR挂钩，但信用卡利率市场化仍相对滞后。放开信用卡透支利率上下限管理是利率市场化的重要一步。对银行而言，价格竞争的空间会增大，银行可针对不同客群，做出更加差异化的定价，对客户而言则有可能得到更好的利率优惠。

　　招联金融首席研究员董希淼认为，这一差异化则体现在两个方面。一是银行定价差异化。不同银行会根据信贷资源、发展目标、市场策略等采取不同的透支利率，中小银行或将通过较低利率吸引客户；二是客户定价差异化。透支频率和金额高、信用良好的客户，将获得更优惠的透支利率。

　　东吴证券银行业首席分析师马祥云表示，放开利率区间管制后，考虑信用卡市场竞争激烈，预计商业银行不会大范围提高利率，但可能对部分风险表现较差的客户提价，以实现风险与收益匹配。反之亦然，部分银行可能会对优质客户降价，突破此前的利率下限，但优质客户的生息资产比例更低，所以实际影响预计有限。总体上，头部零售银行能够对信用卡业务更灵活定价，更受益利率市场化。

　　能否重塑竞争格局

　　时至今日，中国消费金融行业发展已走入下半场，市场需求持续释放，随着市场主体的多元化，信用卡所处的消费金融市场竞争激烈。

　　在零壹研究院院长于百程看来，各类个人互联网信贷产品不断发展，信用识别和定价能力不断上升，其在利率等方面已经更加分层和市场化。信用卡透支利率放开，提升了信用卡吸引力，有利于信用卡存量用户的进一步激活，也会与其他个人互联网信贷产品形成竞争。

　　董铮认为，一直以来信用卡业务在与其它信用消费产品的竞争中，尽管透支利率相同，但是信用卡却由于在政策合规、交易场景、业务流程等诸多方面缺乏竞争优势而处于下风，而《通知》的发布正是让信用卡业务重新获得市场主流地位的重要举措。

　　在董铮看来，此次央行突然出台该政策并紧急实施，直接取消了信用卡透支利率上下限，可以视为在2020年底针对网络小贷市场清理整顿之后，再次为信用卡业务强力解绑。

　　“利率空间打开后，用户空间也打开了，信用卡下可与低息消费贷款竞争，上可与消费金融公司、小贷公司竞争，在银行内部可以一统个人贷款业务了。”苏宁金融研究院副院长薛洪言表示，取消利率限制后，信用卡部门倾向于向下调整利率，会强化信用卡透支产品与个人金融部的消费贷款产品的竞争关系，信用卡掌握着用户优势和场景优势，只要利率合理，竞争力将强于消费贷款。

　　去年年底，蚂蚁集团称，花呗近期正在调整部分年轻用户的额度，倡导更理性的消费习惯。

　　“正好花呗、借呗下调了部分客户额度。对客户来说，以后讨价还价的空间不会大，但选择会更多。”董希淼称，信用卡利率空间打开后，灵活的定价策略，有助于银行加大信用卡产品创新，增强信用卡对年轻客户群体的吸引力。

　　值得注意的是，经济下行压力叠加疫情冲击的影响，对银行信用卡市场也产生了较大冲击。央行数据显示，截至2020年三季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额906.63亿元，环比增长6.13%，占信用卡应偿信贷余额的1.17%。

　　此外，中小银行或也可以借此发力。公开数据显示，国内前十几家发卡银行规模占据了90%以上的市场份额，小商业银行的市场空间并不大。

　　业内人士表示，新政对中小银行算是发展机会，不然所有银行机构都挤到差不多赛道上，不利于形成“多层次，广覆盖，有差异”的金融供给市场。

　　不过，董峥也同时指出，客观地说，信用卡透支利率市场化只是信用卡业务重新回归市场的充分条件之一，毕竟经常借助透支利率的用户总体来说仍为少数。透支利率高低对于全额还款的用户影响不大，因此这项政策影响范围也是有限的人群。而信用卡业务能否借助《通知》重整旗鼓，重新夺回已失去的市场位置和空间，更多还是取决于发卡银行在信用卡业务经营策略实现与时俱进的调整，提升自身业务实力，以及提升产品的市场竞争力。

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