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透析商业事件

　　今天，前期“抱团”股出现了明显的“解体”迹象！

　　例如航天航空板块中的航天电子：前期在1个月内暴涨超过50%，22个交易日中收出17根阳线，然后昨日从涨停板上突然放量回落，今日跌停。

　　例如“抱团”风气最盛的白酒股中的酒鬼酒：从去年3月底开始暴涨8倍，仿佛K线上方永远都会有空间，今日开盘16分钟即告跌停。

　　例如借新能源东风大涨的汽车股长城汽车：从去年6月底开始暴涨近6倍，今日低开低走收于跌停。

　　甚至昨日刚刚展现“抱团”苗头的“中字头”中的中远海控：从去年5月底开始暴涨近5倍，今日开盘5分钟创出11年新高后快速下滑，出人意料地放量收于跌停。

　　牛眼君认为，上面这几个典型的“抱团”板块出现松动，意味着随着“抱团”股价格越来越高，进一步推升股价上涨的资金需求也越来越大，其中的获利盘也越来越多。在这种情况下，其实“抱团”资金恐怕比旁观者紧张很多，大家都在提防哪一方提前“抢跑”出货，一旦有一点风吹草动，绷紧的神经会瞬间释放，这就意味着股价的高位“雪崩”。

　　不过，光从今天的表现就说“抱团”股全面“解体”似乎还为时尚早。牛眼君注意到，今天资金“抱团”又换姿势了！从今日的行情表现来看，部分从前期“抱团”股中撤出的资金开始涌入科技类个股，电信运营、通讯、软件服务等行业板块涨幅居前，对于已经整体调整半年以上的科技股来说无疑是“久旱逢甘霖”。值得注意的是，去年与科技股同步展开长时间调整的医药医疗股似乎还没有明显的动作，下一步“抱团”换姿势时会不会给它们“洒点水”？这恐怕是一个值得考虑提前布局的方向。

　　从另一个角度来说，“抱团”轮动换姿势其实也意味着一点：场内资金比较有限，因此只能在一个时间段内拉抬有限的板块来激活人气，不可能让大部分板块“雨露均沾”，只有在增量资金不断涌入之后，才能形成普遍上涨的市场，只有那时也许才能够有效化解“抱团”这一模式。

　　那么，2021年A股市场的增量资金会是怎么样的呢？正好昨日一份券商的分析研报提供了有价值的观点。

图片来源：华安证券研报

　　1月13日，华安证券分析师郑小霞、刘超、方晨在题为《策略研究：2021年A股增量资金测算》一文中表示，仅考虑机构，2021年权益市场增量资金预计将超1.6万亿元。其中占比最大的是公募基金，“仅考虑股票型和混合型基金，根据2021年1季度待发基金+正在发行基金个数，以2020年平均发行份额为基准，按八成仓位计算，预计公募权益将新增1.2万亿资金。”

图片来源：华安证券研报

　　对于公募基金的资金配置方面，华安证券认为：“根据2020年的统计来看，在所有提前募集的基金中，股票型和混合型的占比较高，若延续火爆，公募基金在2021年权益市场流入资金或将高于预期。”

　　最后，华安证券表示：“从一季度新发基金主题来看2021年配置主线，集中在新兴产业。基金发行主题集中在新兴产业，包括医药、新兴产业、消费、科技、新能源汽车等，与”十四五“建议稿产业方向一致。”

　　注意到了吗？科技、医药仍然是新基金发行的两个重要主题。在消费、新能源汽车主题“抱团”已久的前提下，科技、医药这两个主题或许将成为未来新的“抱团”方向，值得关注！

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