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“抱团股”喘定？科技股大涨

2021-03-05 08:01:00

　　周一A股普涨，上周五拉升的银行股表现仍较好，但白酒等权重股表现不佳，故沪指表现弱了一些。

　　抱团股整体上仍落后大势，但杀跌速度明显放慢，甚至个别品种已开始反攻。年初各类基金发行密集期，故过分杀跌抱团股暂时较难。另外，年报公布在即，多数抱团股业绩增速不错，估值会因年报而进一步降低，所以这类股杀跌会更困难。

　　综合来看，个人觉得抱团股杀跌差不多已结束，毕竟现在是优质资产呈“结构性短缺”状，这几乎就封杀了优质白马过度下跌的空间。

　　近期公布的社融数据显示宏观流动性纵然不是急转变，可进一步无序放水的机会已很小了。然而股市不见得会缺少钱，原因差不多有两个：一是外部流动性相当充裕，而我们中国经济增长恰好又是最好的，且至少大市值个股的估值其实并不太高；二是投资者以前所投的房产、信托、理财、小贷等渠道已大幅收窄，这已使得股市的相对安全性大幅提升了，故资金大概率会由其他移向股票资产，且极可能通过购买基金流向股市，这显然会对抱团股构成些支撑。

　　盘后数据显示，北上资金小幅净流入16.37亿元。近期A股抱团股有所松动，北上资金的行为有些调整也较正常，外资单边流入的品种似乎已有所减少，个别股票的流入与流出规律性明显变差。本周美国新总统上任，外资风险偏好可能短期内还会有些波动，但如上所述，未来外资整体上流入A股的大趋势应很难改变。

　　上午统计局公布的我国12月工业增加值增长7.3%，优于预期的6.9%；去年第四季度GDP同比增6.5%，优于预期的增6.2%；去年城镇固定资产投资增2.9%，不如预期的增3.2%；12月社会消费品零售额同比增4.6%，不如预期的增5.5%。当固定资产投资数据较软，且消费数据也较软时，GDP增速不错除与工业数据较好相关外，另外应与出口数据较好相关。整体来看，这份数据顶多算中性，并不支持央行“急转变”。

　　科技板块明显较强，无论软件还是硬件均走得较强。另外，锂电池，稀土永磁等相关板块也较强。科技股强势可能与外部局势短期内有机会缓和相关，亦与消费蓝筹抱团近期有所松动相关，因不排除一部分资金或调仓至调整已相对充分的科技股中。

　　宣布停止增发的天齐锂业低开高走，收盘小涨。天齐锂业最近披露了定增预案，其但之前控股股东减持过，故招来交易所问询，该公司停止增发显然是对交易所问询做出了回应。

　　我觉得这件事可能会开个先河，对A股公司治理改善是个相当有益的事件。老股民均知，许多公司在增发过程中有类似减持行为，还有些会压制股价以达到控制增发价目的，几乎堂而皇之，投资者对这种阳谋毫无办法，也只好自认倒霉。证监会以实际行动诠释了其常念叨的“保护中小投资者利益是重中之重”，显然是大快人心的！

　　投资者可继续持股或俟机加仓，重点应盯紧年报预告有利的公司，回避年报意外可能较多的公司。上市公司主营业务千差万别，有些行业变数大些，有些会小些，在年报预告还未出时，投资者暂且可优先考虑参与那些变数稍少的股票，稍晚才可更多考虑那些变数稍大的品种。

本文来源：每日商业报道文章作者：每日商业报道

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