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12家券商近一年斥资55.4亿元参与“同行”定增 4家头部券商“买”成前十大股东

周尚伃

2021-03-06 20:01:13

　　在监管层提出鼓励市场化并购重组等举措打造航母券商的背景下，去年以来，关于证券业并购重组的消息备受市场关注。值得注意的是，除了直接转让股权式重组外，还有多家券商通过定增“买入”其他券商的股票，顺利进入券商前十大股东。

　　据《证券日报》记者不完全统计，近一年以内，有12家券商斥资55.4亿元参与了“同行”的定增。其中，中信证券、中信建投、中金公司、国泰君安4家券商通过定增买入的方式，已成为多家券商的前十大股东。

　　4家同行通过定增

　　“入股”西部证券

　　2021年开年以来，又有一家券商定增实施。1月17日晚间，西部证券发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书称，本次新增股票预计上市时间为今日(1月19日)，本次新增股份发行数量为9.68亿股，发行价格为7.75元/股，本次发行募集资金总额为75亿元，本次发行费用包括保荐承销费、律师会计师费用、证券登记费、资料制作费用各项发行费用，合计3652.53万元(不含税)，扣除发行费用后的实际募集资金净额为74.63亿元。

　　从西部证券本次定增获配对象和获配股票的具体情况来看，共有16家机构入选，其控股股东、实际控制人陕西投资集团有限公司获配数量最多，为3.6亿股，获配金额27.93亿元，锁定期为60个月。同时，第一创业、中信证券、中国银河、中信建投4家“同行”通过定增“入股”西部证券，分别获配2.39亿元(3083.87万股)、4.43亿元(5716.13万股)、1.4亿元(1806.45万股)、4.2亿元(5419.35万股)，并且锁定期均为6个月。

　　至此，在西部证券本次定增的发行中，4家券商以7.75元/股的定增价格，合计使用12.42亿元买入西部证券1.6亿股，最终，本次发行后，中信证券、中信建投进入西部证券前十大股东名单，分别为第八、第九大股东，持股比例分别为1.28%、1.21%。

　　对于券商、上市公司定增市场的火热，广发证券首席策略分析师戴康认为，预案滞后效应下，预计2021年定增发行规模约7800亿元(定价2400亿元+竞价5400亿元)。同时，伴随折价率红利消退，2021年定增市场或是注册制大分化趋势下中小企业“自我救赎”的“黄金末班车”。开源证券也表示，持续供大于求的背景下，2021年定增“黄金坑”的机会将继续。

　　中信证券通过定增

　　成3家券商前十大股东

　　2020年至今，券商定增步伐提速，已有西部证券、中信建投、南京证券、国信证券、海通证券、中原证券、第一创业、西南证券、中信证券10家券商的定增项目实施完毕，还有仅剩2家券商的定增在路上。

　　据《证券日报》记者不完全统计，近一年以内，有12家券商斥资55.4亿元参与了“同行”的定增。其中，中信建投通过定增“买入”其他券商股份的数量最多，累计斥资11.2亿元参与了第一创业、中原证券、国信证券、南京证券、西部证券5家券商的定增；中金公司、中信证券紧随其后，其中，中金公司斥资12.03亿元参与了第一创业、中原证券、国信证券、中信建投的定增，中信证券斥资14.3亿元参与了第一创业、中原证券、南京证券、西部证券的定增。而中信证券、国泰君安、中信建投、中金公司4家券商均同时参与了第一创业及中原证券的定增。

　　同时，4家券商通过定增“买入”的方式，成为其他券商的前十大股东。其中，中信证券通过定增“入股”券商，成为西部证券(第八大股东)、南京证券(第九大股东)，第一创业(第九大股东)前十大股东，分别持股5716.13万股、5349.81万股、4963.4万股。中信建投成为西部证券(第九大股东)、第一创业(第十大股东)前十大股东，分别持股5419.35万股、3774.69万股。中金公司成为中原证券第七大股东，持股9136.86万股，持股比例为1.97%；国泰君安成为中原证券第八大股东，持股8293.6万股，持股比例为1.79%。

　　中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受《证券日报》记者采访时表示：“由于券商服务同质化严重，做大规模已成为在竞争中取胜的最重要途径。目前参与定增已成为入股券商的一条捷径，未来大型券商也很可能会通过定增等途径来收购其他券商。”

　　一家上市头部券商非银金融分析师对《证券日报》记者表示：“券商通过定增入股同行也不一定是为了合并。就企业定增募资而言，主要是因为缺钱。2020年以来，券商各项业务发展很快，尤其是两融业务、衍生品交易业务发展迅速，为此券商需要大力补充资本。”

本文来源：每日商业报道文章作者：周尚伃

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