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IPO周报：受理增速！2020年IPO收官广州农商行等三公司遗憾错过“末班车”

2021-01-20 04:00:54

　　本周(12月28日-12月31日)关于IPO市场动态如下：

　　本周共计审核IPO公司18家，其中，科创板6家，主板2家，中小板4家，创业板6家，其中中小板1家被否、1家取消审核，创业板1家被否，剩余15企业顺利过会。

　　本周作为2020年最后一次IPO审核并不太平，“被否”、“取消审核”反而成为了流行词，传统板块里距离A股上市仅差临门一脚的广州农商行发布公告称鉴于战略规划调整，撤回A股发行申请，另一家驰田股份则由于种种原因被否；创业板也诞生注册制以来第二家被否企业——前进科技，至于企业被否原因，或是与大客户Ideal公司有关。

　　在新股申购方面，最令人期待的重庆银行发布公告称A股发行的初步询价工作已经完成，不过原定于2020年12月31日进行的申购将推迟至2021年1月21日。

　　新三板精选层方面本周迎来两家新挂牌公司——秉扬科技(836675.OC)和丰光精密(430510.OC)，至此，2020年精选层最后一批企业完成挂牌，总共41家。

　　根据目前各板块公布的公告显示，下周(1月4日-1月8日)共计将有17家企业接受IPO审核。

　　01传统板块：1家取消审核，1家被否

　　本周(12月28日-12月31日)，有6家上会企业在传统板块接受IPO审核，1家取消审核，1家被否，另外4家顺利过会。

　　具体看来，2020年12月30日召开2020年第183次发行审核委员会工作会议，广州农商行取消审核，其余5家企业中，驰田股份被否，顺控发展、九丰能源、富春染织、楚天龙4家企业顺利过会：

　　本周关注点自然落在了两家企业：广州农商行、驰田股份。广州农商行原定于12月30日上会接受IPO审核，如果顺利过会将成为继重庆农商行之后，第二家“A+H”上市农商行，距离A股上市差临门一脚之时，该行12月29日却发布《关于撤回A股发行申请的公告》，称鉴于战略规划调整，经审慎考虑，并经与该行A股发行申请相关中介机构的审慎研究，决定撤回A股发行申请。

　　报告期内，广州农商行因信贷资产分类制度修订不及时，贷款风险分类、类信贷资产风险分类存在瑕疵等问题收到监管意见。在2019年11月证监会下发的首发反馈意见中，证监会曾对此予以重点关注。另外在2020年，广州农商行还则曾因首发事项收到警示函。4月29日，证监会发布公告称，经查，发现广州农商行在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在部分金融资产减值准备计提不充分、个别违约债券会计核算前后不一致等问题。按照有关规定，证监会对广州农商行采取了出具警示函的行政监管措施。

　　本周另外一家可能感到失落的公司来自驰田股份，公司首发未获通过。驰田股份是专注于重型专用汽车领域，报告期主要产品包括重型专用汽车产品的研发、生产和销售。驰田控股直接持有公司42.06%的股权，系公司的控股股东，黄玉鸿合计控制公司80.76%股权，系公司实际控制人。

　　此次上会，发审委首先问询了驰田股份拟与江华机械厂联合组建合资公司，以资产重组为由公司取得了改装车生产资质是否合法合规，并要求公司说明江华机械厂未按照《协议书》约定条款取得驰田有限股权的原因及合理性，是否存在纠纷或潜在纠纷。

　　此外，发审委还提及其在获得有关改造车资质过程中，江华机械厂变更资质至驰田有限而未享有驰田有限股权或取得相关对价的事项是否履行了国资审批程序，是否涉及国有资产流失问题，是否存在被有关部门处罚的风险等问题。

　　根据上交所发审委披露显示，下周(12月28日-12月31日)市场将有4家企业上会传统板块：

　　中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2021年1月7日召开2021年第4次发行审核委员会工作会议，届时将审议：瑞丰银行、华亚智能、圣泉集团、国邦医药的A股IPO。

　　02创业板：受理增速创业板注册制第二家被否企业诞生

　　截至目前，创业板共受理542家企业。其中84家企业处于受理阶段，217家企业处于问询阶段，82家企业处于上市委审议阶段，30家企业提交注册，74家企业已经成功注册，32家企业审核中止。

　　本周(12月28日-12月31日)深交所创业板新增多达42家受理企业，在上市委审核方面，创业板上市委共召开了第61次、第62次上市委审议会议，共审核了6家企业创业板IPO申请，除前进科技外，其余5家最终顺利过会，前进科技也成了创业板注册制以来第二家被否企业。

　　具体看来，2020年12月29日召开第61次上市委审议会议，审核通过了3家企业创业板IPO申请：英诺激光、晶雪股份、海泰科。

　　2020年12月30日将召开第62次上市委审议会议，审核了3家企业创业板IPO申请：宁波色母、弘成立业2家企业顺利过会、前进科技被否。

　　本周被否的前进科技是一家专业从事铝合金冷凝式热交换器研发、生产和销售的高新技术企业，报告期欧洲区域收入占比分别达到99.63%、99.55%、99.54%、99.97%。此外，公司对第一大客户英国Ideal的销售占比为81.26%、81.06%、81.51%、和86.24%。客户集中度极高。Ideal、贝卡尔特(Bekaert)、大金土耳其(DaikinTurkey)三大客户报告期内销售占营收比重均超过99%，甚至有进一步提高的趋势。

　　前进科技本身也在风险因素中提到了对此担忧，其表示尽管Ideal公司近年来生产、经营状况稳定，销售业绩良好，且与公司已经形成相对稳定、长期互信的合作关系。但若未来公司与主要客户的合作发生变化，或主要客户的经营状况发生变化，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展造成重大不利影响。

　　此次创业板上市委对公司分别提出了4个问题：业务高度依赖Ideal公司是否会对持续经营能力产生重大不利影响；是否存在因竞争对手明志科技成为Ideal公司供应商导致市场份额减少的风险；海外疫情是否对未来经营业绩造成重大不利影响；新客户开拓进展缓慢的原因及未来业务发展的成长性。总结来看，深交所的所有问题都是围绕大客户Ideal公司。

　　据创业板上市委公告显示，下周(1月4日-1月8日)，创业板将迎来8家企业上会：

　　2021年1月6日将召开第1次上市委审议会议，届时将审议：安联锐视、霍普股份、倍杰特、本立科技4家企业创业板IPO申请。

　　2021年1月7日将召开第2次上市委审议会议，届时将审议：金沃精工、金百泽、中粮工科、久祺股份4家企业创业板IPO申请。

　　03科创板：欲做“中国第一、世界前三”的锂离子电池企业成功过会

　　截至目前，科创板共受理532家企业。其中38家企业处于受理阶段，85家企业处于问询阶段，上市委审议通过64家企业，29家企业提交注册，232家企业已经成功注册，20家企业处于中止或财报更新状态，64家审核终止。

　　本周(12月28日-12月31日)，科创板新增受理企业16家。在上市委审核方面，上海证券交易所科创板股票上市委分别召开2020年第126次-128次会议，审议了6家企业的科创板IPO申请，全都顺利过会。

　　具体来看，2020年12月29日，第126次上市委审议会议，审议通过2家企业科创板IPO申请：芳源股份、厦钨新能。

　　2020年12月30日，第127次上市委审议会议，审议通过2家企业科创板IPO申请：博众精工、英科环保。

　　2020年12月31日，第128次上市委审议会议，审议通过2家企业科创板IPO申请：华依科技、蓝箭电子。

　　本周科创板过会企业中，厦钨新能值得关注，公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。截至目前，公司控股股东为厦门钨业，共持有公司1.16亿股股份，占公司总股本的61.29%，福建省国资委为公司实际控制人。

　　公司前身厦门钨业下属的电池材料事业部于2013年开发并规模化量产了中国第一款用于混合动力汽车动力电池的NCM三元材料，批量出口到日本松下，性能达到行业先进水平。公司未来目标是打造出最具国际竞争力的新能源材料产业基地，成为“中国第一、世界前三”的锂离子电池材料行业知名企业。

　　本次申报科创板IPO，厦钨新能政府补贴、资产负债率等问题遭到科创板上市委问询。

　　科创板上市委要求厦钨新能公司说明2019年公司计入当期损益的政府补助占净利润比重为63.32%，公司经营是否对政府补贴存在依赖。

　　根据申请文件，厦钨新能在货物验收合格后才入库并确认采购，供应商中伟新材以经客户签字确认的送货单(或物流单)作为收入确认依据，双方应收账款和应付账款确认亦有不同。科创板上市委要求厦钨新能说明上述验收的具体内容，公司和中伟新材对履行合同是否存在争议；说明厦钨新能会计处理是否符合会计准则的要求，是否与可比公司一致。

　　最后，厦钨新能从控股股东厦门钨业处无偿受让22项专利技术，科创板上市委要求厦钨新能代表说明厦门钨业无偿出让该等专利的决策程序、是否存在侵犯相关债权人利益的风险。

　　据科创板上市委公告显示，下周(1月4日-1月8日)，科创板依然将迎来5家企业的上会：

　　2021年1月4日，第1次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请：力源环保、百合医疗。

　　2021年1月7日，第2次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请：欧林生物、铁建重工。

　　2021年1月8日，第3次上市委审议会议，届时将审议1家企业科创板IPO申请：皓元医药。

　　04新股动态

　　新股申购：重庆银行申购推迟至1月21日

　　本周(12月28日-12月31日)只有3只新股可申购。其中，上交所科创板1只、另外深交所中小板2只。

　　此前最令人关注的是将在本周开启申购的重庆银行(01963.HK)，不过公司本周却发布公告称，A股发行的初步询价工作已经完成，拟定的发行价格为人民币10.83元/股。原定于2020年12月30日举行的网上路演推迟至2021年1月20日。原定于2020年12月31日进行的申购将推迟至2021年1月21日。

　　本周这3只可申购的新股中，价格最贵属于惠泰医疗(申购代码：787617)价格达到74.46元，公司发行总数：1667万股，网上发行量：568万股，发行市盈率61.61倍。

　　惠泰医疗是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。2017年-2020年上半年，惠泰医疗实现营收分别为1.53亿元、2.42亿元、4.04亿元、1.93亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为3448.26万元、2151.20万元、8257.49万元、4012.53万元。

　　下周(1月4日-1月8日)将有7只新股可申购。其中，上交所科创板3只、上交所主板2只、深交所创业板1只、深交所中小板1只。

　　》》新股上市情况：派能科技首日涨幅突破300%

　　本周(12月28日-12月31日)有10只新股上市，其中上交所科创板4只、上交所主板3只、深交所创业板2只、深交所中小板1只。

　　就发行价格而言，本周发行价格最高的为——奥普特，该股发行价格为78.49元/股，该家企业首日涨幅表现也不错，达到了176.21%。

　　奥普特是一家主要从事机器视觉核心软硬件产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司定位于智能制造核心零部件供应商，以“打造世界一流视觉企业”为目标，致力于为下游行业实现智能制造提供具有竞争力的产品和解决方案。2017年-2020年上半年，公司营收分别为3.03亿元、4.22亿元、5.25亿元、2.40亿元；同期对应的净利润分别为7580.54万元、1.37亿元、2.06亿元、7,978.60万元。

　　从新股的首日涨幅情况来看，有4只个股首日涨幅突破100%。其中派能科技更是一举突破了300%，其余的三家分别为：火星人、奥普特、法本信息；对应的首日涨幅分别为：248.26%、176.21%、163.99%。

　　首日涨幅排名第一的派能科技是行业领先的储能电池系统提供商，专注于磷酸铁锂电芯、模组及储能电池系统的研发、生产和销售。公司产品可广泛应用于电力系统的发、输、配、用等环节以及通信基站和数据中心等场景。2017年至2019年，派能科技营业收入分别为1.43亿元、4.26亿元、8.20亿元；归属于母公司所有者的净利润为-4412.50万元、4545.93万元、1.48亿元。

　　05精选层：2020年最后两家企业完成精选层挂牌

　　据全国股转系统官网显示，截至2020年12月31日，精选层挂牌企业总数41(家)，总股本66.08(亿股)，流通股本22.92(亿股)，成交股数1304.37(万股)，成交金额17036.64(万元)。本周没有新增受理企业，有5家企业中止挂牌：伟泰科技(839874.OC)、伟志股份(832567.OC)、广咨国际(836892.OC)、通易航天(871642.OC)、华成智云(836464.OC)。

　　本周12月28日，精选层迎来两家新挂牌公司——秉扬科技(836675.OC)和丰光精密(430510.OC)，至此，2020年度精选层最后一批企业完成挂牌，总共41家。但这两家公司表现沉闷，盘中均破发，艰难收平。

　　从首发盘面上看，秉扬科技开盘即破发，其以7.18元开盘，盘中一度下探7.01元，最高价为7.21元，收盘报7.20元，即勉强平盘收于发行价；丰光精密则高开低走，多数时候在发行价上下波动，收盘报6.39元，同样险守发行价，此外丰光精密12月29日继续高开后震荡走低，盘中最低价6.36元/股，最终收盘价6.38元/股，两日接连破发。

　　从换手和成交来看，秉扬科技相对活跃，换手率为19.79%，当日成交额达5131.3万元，在41家精选层公司中居第一位；丰光精密的换手率为4.74%，当日成交额仅为1210.91万元。

　　本周(12月28日-12月31日)，有6家企业拟将在精选层挂牌。他们是闽雄生物(839030.OC)、华联电子(872122.OC)、大禹生物(871970.OC)、时代银通(872516.OC)、英雄互娱(430127.OC)、玮硕恒基(872759.OC)。