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四方伟业科创板IPO获受理：旗下子公司多为空壳？

2022-11-28 10:59:04

11月14日，上交所官网显示，成都四方伟业软件股份有限公司(以下简称“四方伟业”)科创板上市申请获受理。

四方伟业IPO本次发行不超过1265万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。预计募资7.18亿元，其中，6.27亿元将用于新一代大数据平台建设项目；9152.94万元将用于大数据关键技术研究中心项目。

招股书显示，四方伟业是一家专业的大数据软件产品及服务提供商。业务形态包括向客户销售软件产品、软件产品及服务、技术服务，下游集中于政府、军工、能源、交通、金融等关键部门或行业。

报告期内，四方伟业2019年、2020年、2021年及2022年上半年分别实现营业收入1.02亿元、2.07亿元、2.82亿元及6575.6万元。分别实现归母净利润-8977.81万元、1466.89万元、4396.16万元及-1897.91万元。

子公司均未实际经营?

2017年3月15日，四方伟业第一家全资子公司西安四方正式成立，自此，四方伟业开始在全国各地频繁设立子公司。2017年，四方伟业还成立了海南四方、沈阳四方两家全资子公司。2018年，四方伟业在合肥、成都两地分别设立安徽四方、伟业合创两家全资子公司。2019年，四方伟业走进了上海，成立上海四蓉，这是四方伟业当年成立的唯一一家子公司。2020年，青岛四伟、苏州四方、德阳四方、遂宁四方4家子公司设立，是成立子公司数量最多的一年。2021年，梦擎软件、深圳四方、无锡四方先后成立，截至目前，四方伟业全资子公司已达13家。

不过，每日商业报道（www.bizvcw.com）感到疑惑的是，四方伟业的营收多数从成都四方伟业软件股份有限公司（总公司）来获得。这13家全资子公司目前实收资本均为0，全部未开展实际经营，净资产、净利润均为负或是0，部分公司一直在支出员工工资或是房租。

如今，距离四方伟业第一家子公司成立已有五年，但这五年多的时间里，四方伟业上述各子公司仍未实际开展经营，且实收资本均为0。

其中，2021年及2022年上半年，伟业合创、安徽四方、沈阳四方、海南四方、西安四方、上海四蓉、苏州四方、梦擎软件8家公司净资产及净利润均为负，青岛四伟、德阳四方净资产及净利润为0，遂宁四方、无锡四方则是在2021年净资产、净利润为0，2022年上半年为负。其中，上海四蓉报告期内曾支付房租，西安四方、沈阳四方曾向当地员工发放工资。

截至今年上半年末，西安四方净资产最低，为-139.16万元。今年上半年净利润最低的公司为伟业合创，亏损约0.83万元。

每日商业报道（www.bizvcw.com）曾发送采访函询问该问题，但截至发稿前，四方伟业并未回复。

2.75亿元未弥补亏损

每日商业报道（www.bizvcw.com）注意到，四方伟业整体业绩方面，自2020年实现扭亏后，今年上半年四方伟业再次出现亏损，目前存在未弥补亏损2.75亿元。

具体来看，2019-2021年以及2022年上半年，四方伟业实现营业收入分别约为1.02亿元、2.07亿元、2.82亿元、6575.6万元；对应实现的归属净利润分别约为-8977.81万元、1466.89万元、4396.16万元、-1897.91万元。

事实上，四方伟业在毛利率方面与其他软件公司类似的是普遍较高。报告期内，公司主营业务毛利率总体相对稳定，分别为64.49%、70.39%、64.48%和70.83%。

尽管如此，截至2022年6月末，四方伟业经审计的合并财务报表中存在累计未弥补亏损2.75亿元，主要是进行股权激励、进入大数据处理软件初期投入大且业务规模较小等因素所致。

从客户情况来看，报告期内，四方伟业主营业务来自政府领域的占比较高，分别为63.79%、57.33%、64.71%和64.73%。同时，获得的政府补助较高。报告期内，四方伟业计入非经常性损益的政府补助分别为714.37万元、988.48万元、1303.19万元和627.42万元。

四方伟业表示，2022年1-6月，公司业绩出现亏损主要是季节性波动所致，偿债指标等多项指标良好。报告期末，公司存在较大规模未弥补亏损，主要是进行股权激励、进入大数据处理软件初期投入大，且业务规模较小等因素所致。

经营上存瑕疵

在研发方面，每日商业报道（www.bizvcw.com）注意到，截至2022年6月30日四方伟业研发人员为138名，占员工总数的比例为21.77%；报告期内，公司累计投入的研发费用14,815.49万元，占同期累计营业收入的比例为22.55%，最近三年累计研发投入12,856.83万元，占最近三年累计营业收入的比例为21.75%。

据招股书，四方伟业员工总数从2021年底的740人降至2022年6月末的634人，甚至低于2019年末的水平。在人员结构上，公司研发人员显著减少，2019年末公司研发人员的数量还高于交付人员。

另外，每日商业报道（www.bizvcw.com）发现，四方伟业报告期内涉及多起税务违法行为，其中，子公司西安四方因2019年3季度增值税附加项申报不及时受到税务部门处罚2,000元；苏州四方因2020年至2021年印花税申报不及时受到税务部门处罚200元，因未按规定期限报送年报于2022年9月30日被工商部门处罚款3,000元；贵州分公司因2017年7月至9月增值税、所得税未申报于2019年2月28日受到税务部门处罚1,000元，因未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税材料于2019年4月18日受到税务部门处罚200元。

除此之外，四方伟业还存在涉劳动争议诉讼，被判支付工资差额等3.72万元。据招股书披露，2022年8月19日，成都高新技术产业开发区人民法院作出（2021）川0191民初17907号《民事判决书》，就原告吕良峰与被告四方伟业之间劳动争议一案作出判决，被告四方伟业向原告吕良峰支付工资差额、未休年假工资合计3.72万元，驳回原告吕良峰的其他诉讼请求。四方伟业、吕良峰分别就该一审判决已提请上诉。